PPTFProp-Trading im Forex ohne Versprechen: Regeln, Drawdown, Auszahlungen
Prop-Trading im Forex verkauft kein Kapital, sondern das Recht auf eine Evaluierung. Wir arbeiten heraus, was als Drawdown zählt, in welchem Moment das Konto geschlossen wird und wie viel dem Trader nach Split, Kosten und Steuer bleibt. Die Regeln nehmen wir aus den Dokumenten der Firmen, Schätzungen mit Attribution, und die Berechnungen so, dass Sie sie mit eigenen Zahlen wiederholen können.
Prop-Trading ist eine Evaluierung, kein Kapital
Die Gebühr für eine Challenge ist die Zahlung für einen Versuch, die Evaluierung zu bestehen. Sie wird nicht zur Einzahlung: mit diesem Geld darf nicht gehandelt werden, und bei einem Regelbruch kommt es nicht zurück. Das Konto läuft auf die Firma, sie bestimmt Plattform und Limits, und in den meisten Online-Programmen sind die Mittel auf dem Konto fiktiv — FTMO schreibt es über die eigenen Konten offen: demo accounts with fictitious funds.
Was sich ändert, wenn das Konto nicht Ihnen gehört
Vier Unterschiede, aus denen die ganze Arithmetik folgt: von der Positionsgröße bis dahin, warum die Auszahlung nicht sofort kommt.
Was Sie kaufen, wann Sie einsteigen und wo Sie den Stop setzen, entscheiden allein Sie. Die Firma gibt keine Signale und steuert die Position nicht.
bleibt bei IhnenDie Positionsgröße folgt aus dem Tageslimit des Drawdowns, nicht aus der Summe auf dem Konto. Das verändert die gesamte Arithmetik des Risikos.
der wichtigste HebelSie legt die Basis der Drawdown-Berechnung fest und prüft die Einhaltung selbst. Eine mehrdeutige Regel wirkt zugunsten der auslegenden Seite.
vor der Zahlung lesenIhr Anteil wird aus ihren Mitteln nach Vertrag gezahlt und nicht von Ihrem Konto abgezogen. Daher die Schwelle, der Zyklus und die Ablehnungsgründe.
keine Auszahlung einer EinlageDer Weg von der Gebühr zur Auszahlung: was auf jedem Schritt passiert
Fünf Zustände, die Geld und Konto durchlaufen. Schalten Sie die Schritte um: an jedem sehen Sie, was schon ausgegeben ist, was noch verloren werden kann und welche Regel genau hier gilt.
Die Gebühr für die Challenge
Die Zahlung für das Recht auf eine Evaluierung. Dieses Geld gelangt nicht auf das Konto, es darf damit nicht gehandelt werden, und bei einem Limitbruch kommt es nicht zurück.
Die Rückzahlung der Gebühr nach der ersten Auszahlung versprechen nicht alle und nicht bedingungslos: die Bedingung steht in den Regeln, nicht im Marketing.
Die erste Stufe der Evaluierung
Sie müssen das Gewinnziel erreichen, ohne das Tages- oder das Maximallimit zu brechen. Das Ziel ist leicht erreichbar, aussortiert wird über die Beschränkungen.
Bei FTMO sind es im 2-Step 10 % bei einem Tageslimit von 5 % und einem Gesamtlimit von 10 %, mindestens vier Handelstage. Bei anderen Firmen unterscheiden sich Zahlen und Basis.
Die zweite Stufe der Evaluierung
Das Ziel ist niedriger, die Limits dieselben. Geprüft wird nicht das Ergebnis, sondern seine Wiederholbarkeit: ein glücklicher Lauf schließt die zweite Stufe nicht ab.
Einstufige Programme lassen diesen Schritt aus, machen es aber mit Strenge wett: niedrigeres Tageslimit, Trailing statt Statik, Best Day Rule.
Das Konto nach der Evaluierung
Das Gewinnziel verschwindet, die Drawdown-Limits bleiben unverändert. Hinzu kommen Split, Auszahlungsschwelle und Zyklus.
Die Limits auf einem Funded-Konto sind nicht milder als auf den Stufen. Das Konto geht nach denselben Regeln verloren, nur gibt es jetzt etwas zu verlieren.
Die Auszahlungsanfrage
Vom Handelsergebnis werden Handelskosten, der Anteil der Firma nach Split und die Steuer auf Ihren Teil abgezogen. Die Reihenfolge des Abzugs ist festgelegt.
Im Modellbeispiel erreichen 64 % des Handelsergebnisses die Karte bei einem Schaufenster-Split von 80/20. Ihre eigene Rechnung steht im Auszahlungsrechner.
Fünf Schritte vom Kauf der Challenge bis zur ersten Auszahlung
Die Zeiten auf den Labels sind kein Versprechen, sondern eine Größenordnung: sie setzen sich aus Mindesthandelstagen, der Dauer einer Stufe und dem Auszahlungszyklus zusammen, nicht aus Ihrem Tempo.
Sechs Filter nach Dokumenten: Regeln im Text, eindeutige Drawdown-Basis, Auszahlungsbedingungen ohne «nach Entscheidung», Gerichtsstand und Streitverfahren, bestätigte Auszahlungen und Ablehnungen, Verträglichkeit mit dem Stil.
1–2 AbendeZulässiges Lot unter den Limits, Bestehenswahrscheinlichkeit nach eigener Statistik, Kosten des Bestehens samt Resets. Passt die Größe nicht zur Strategie, ist die Firma nicht Ihre.
1 StundeHandel innerhalb zweier Limits bis zum Gewinnziel. Die Mindesthandelstage setzen die Untergrenze der Dauer, unabhängig vom Ergebnis.
2–4 WochenDas Ziel ist niedriger, die Limits dieselben. Einstufige Programme haben diesen Schritt nicht, dafür sind die Bedingungen der ersten Stufe strenger.
2–4 WochenAnfrage nach der Schwelle, Consistency-Prüfung, Überweisungsfrist. Hier zeigt sich auch, ob die Rückzahlung der Gebühr eine Pflicht oder ein Versprechen war.
WochenDer Schaufenster-Split gegen das Geld auf der Karte
Zwei Schieber statt fünf: wir betrachten nur, wie Split-Prozent und Umsatz gemeinsam entscheiden, welcher Anteil des Handelsergebnisses bei Ihnen ankommt. Die volle Kette der Abzüge mit Summen steht im Auszahlungsrechner.
Handelsergebnis 10.000 $, Kosten 4 $ pro Lot, Steuersatz 13 %. Umsatz und Satz sind bei jedem anders — wichtig ist hier nicht die Summe, sondern dass Schaufenster-Prozent und Ergebnisanteil zwei verschiedene Größen sind.
Das Konto verliert man nicht durch Verluste, sondern durch ein gebrochenes Limit
In Challenges gelten zwei Beschränkungen gleichzeitig, und der Bruch einer von beiden schließt das Konto sofort — unabhängig davon, ob Gewinn darauf liegt. Der Unterschied liegt in der Berechnungsbasis, und genau bei der Basis irren sich die meisten.
| Limit | Wovon es berechnet wird | Wann es zurückgesetzt wird | Beispiel bei FTMO |
|---|---|---|---|
| Tageslimit | Vom Startsaldo des Tages oder von der Equity zum Tagesbeginn — je nach Firma | Täglich zu dem von der Firma festgelegten Zeitpunkt | 5 % im 2-Step, 3 % im 1-Step |
| Maximallimit | Vom Startsaldo des Kontos (statisch) oder vom erreichten Hoch (Trailing) | Nie: das statische bleibt stehen, das Trailing steigt nur | 10 % statisch im 2-Step, 10 % Trailing im 1-Step |
Die Regeln von FTMO stehen hier als dokumentiertes Beispiel, nicht als Branchenstandard: bei anderen Firmen unterscheiden sich Zahlen und Basis. Prüfen Sie sie in den Regeln der Firma zum Zeitpunkt Ihrer Anfrage.
Wo an der Arithmetik Geld verloren geht. Ist die Basis des Tageslimits die Equity, verkleinert ein offener Verlust den Puffer schon, obwohl der Trade noch nicht geschlossen ist. Und das Trailing hebt die Schwelle nach einem neuen Hoch an und geht nicht zurück: das Verdiente wird zum neuen Nullpunkt für den Drawdown.
Sind Sie bereit, eine Challenge zu kaufen
Acht Fragen nicht über die Firma, sondern über Sie: ohne sie gibt es nichts, worauf man rechnen kann. Was markiert ist, bleibt beim nächsten Besuch erhalten.
Schnelle Prüfung einer Firma nach Dokumenten
Sechs Punkte aus den Regeln der Firma. Nehmen Sie die Haken bei allem weg, was sie nicht hat — das Urteil wird neu berechnet. Die ersten drei Punkte wirken als Veto.
Die ersten drei Punkte sind Gates mit Vetorecht: fehlt einer von ihnen, ist das Urteil rot, unabhängig von den übrigen. Eine Punktesumme funktioniert hier nicht — sie gibt einer Firma grünes Licht, deren Drawdown-Basis undefiniert ist, die aber eine schöne Website hat. Die vollständige Prüfreihenfolge steht in wie man eine Prop-Firma wählt.
Vier Fehler, die vor dem ersten Trade sichtbar sind
Jeder von ihnen ist vorab in der Arithmetik sichtbar, bevor die Gebühr ausgegeben ist. Unten kurz, woraus er besteht, und ein Link zur ausführlichen Analyse.
Die Größe ist zum Ziel gewählt
Das Lot wird aus dem gewünschten Gewinn berechnet, nicht aus dem Limit. Das Tageslimit wird dann von einer gewöhnlichen Stop-Serie gebrochen — und das ist im Modell die Hauptursache für Misserfolge.
Die Drawdown-Basis wurde nicht gelesen
«Maximaler Verlust 10 %» ohne Angabe der Basis ist keine Regel. Statik und Trailing geben bei derselben Zahl einen anderen Puffer, und Equity und Saldo einen anderen Auslösemoment.
Die Kosten sind für einen Versuch gerechnet
Im Schaufenster steht der Preis der Challenge, in der Rechnung müssen die Kosten des Bestehens stehen. Bei einer Wahrscheinlichkeit von 10 % liegt der erwartete Aufwand fünfeinhalbmal höher als die Schaufensterzahl.
Der Split wurde für den Ergebnisanteil gehalten
Die Schaufenster-80–90 % werden vom Gewinn nach Handelskosten berechnet, und die Steuer wird erst von Ihrem Teil genommen. Auf der Karte kommt deutlich weniger an.
Womit anfangen
Was eine Prop-Firma ist, wie sich ein Prop-Konto vom eigenen unterscheidet und wann eine Challenge gar nicht nötig ist.
02Regeln der ChallengeStufen und Ziele, beide Drawdowns, Mindesttage, Consistency Rule, Verbote und der Verlust des Kontos.
03GeldSplit, Auszahlungszyklus, Preis eines Versuchs, Kosten, Scaling Plan und Steuern.
04Wahl und RisikenWorauf man in den Regeln schaut, welche Formulierungen rote Flaggen sind und womit das Modell verdient.
05RechnerNeun Berechnungen: zulässiges Lot, Trailing, Bestehenswahrscheinlichkeit, Amortisation der Gebühr.
06NachschlagewerkDrawdown, Target, Split, Reset, Consistency Rule, KYC — Begriffe des Prop-Tradings in einer Liste mit Definitionen.
Was es hier nicht gibt
- Versprechen von Renditen
- Auf keiner Seite steht eine Verdienstprognose. Alle Zahlen sind Modellbeispiele mit genannten Annahmen, die Sie für sich nachrechnen können.
- Fremde Statistik ohne Quelle
- Die Bestehensquote von Challenges und der Anteil derer, die eine Auszahlung erreichen, werden von Aggregatoren veröffentlicht, nicht von den Firmen selbst. Solche Zahlen stehen mit der Attribution «Schätzungen der Aggregatoren» und neben einer Rechnung, die man wiederholen kann.
- Affiliate-Links im Text
- Sollten sie erscheinen, wird das auf der Seite über Affiliate-Links und an der Einfügestelle selbst gekennzeichnet.
Häufige Fragen
Ist Prop-Trading dasselbe wie Handel auf dem eigenen Konto?
Nein. Auf dem eigenen Konto riskieren Sie Ihre Einzahlung und verfügen selbst darüber. In einer Challenge riskieren Sie die Gebühr, handeln nach fremden Regeln und erhalten einen Gewinnanteil statt des ganzen Gewinns. Die Beschränkungen sind dabei strenger: zwei Drawdown-Limits, Mindesttage, oft Verbote für Nachrichten und Hedge.
Gibt es Prop-Firmen im Forex, oder sind das nur Futures und Aktien?
Man liest die Behauptung, Prop-Trading gebe es im Forex nicht, und sie vermischt zwei verschiedene Dinge. Der klassische Prop der 1980er ist ein Angestellter eines Desk-Teams, der mit dem Kapital der Firma handelt. Moderne Online-Programme verkaufen eine Evaluierung nach Regeln, und im Forex gibt es viele davon. Streiten sollte man nicht über das Wort, sondern darüber, welches Geld auf dem Konto liegt und woraus die Auszahlung bezahlt wird.
Warum erreichen im Beispiel 64 % die Karte und nicht 80 %?
Weil der Split auf den Gewinn nach Handelskosten angewandt wird und die Steuer auf Ihren Anteil. Im Modellbeispiel: 10.000 $ Ergebnis minus 800 $ Kosten ergibt 9.200 $, achtzig Prozent davon sind 7.360 $, minus 13 % Steuer bleiben 6.403 $. Setzen Sie Ihren Umsatz und Ihren Satz ein — die Reihenfolge des Abzugs ändert sich nicht.
Kann man eine Challenge bestehen, ohne die Gebühr zu riskieren?
Nein. Die Gebühr ist bei einem Limitbruch verloren, und das ist ein Ergebnis, keine Störung. Ein Teil der Firmen zahlt die Gebühr nach der ersten Auszahlung zurück — diese Bedingung muss man vor der Zahlung in den Regeln prüfen, denn nicht alle versprechen sie und nicht immer bedingungslos.
Wie viel Geld braucht man für den Anfang?
Nur den Preis der Challenge — eine Einzahlung wird nicht geleistet. Zu rechnen ist aber nicht mit dem Preis eines Versuchs, sondern mit den Kosten des Bestehens: bei einer Wahrscheinlichkeit von etwa 10 % braucht es im Mittel neun Versuche, und acht davon werden zum Reset-Preis bezahlt. Die Endsumme liegt etwa fünfeinhalbmal höher als die im Schaufenster.
Ist Prop-Trading in Russland legal?
Ein Verbot der Teilnahme an einer Challenge gibt es nicht: Sie kaufen eine Evaluierungsleistung bei einem ausländischen Unternehmen. Fragen entstehen nicht bei der Legalität der Teilnahme, sondern bei der Besteuerung der Auszahlung und beim Status der Firma in ihrer eigenen Jurisdiktion. Die Analyse steht auf den Seiten über Steuern und über Prop-Trading in Russland und der GUS.
Wie unterscheidet sich eine Prop-Firma von einem normalen Broker?
Ein Broker gibt Zugang zum Markt und lebt von Spread und Kommission: Einzahlung und Verlust sind Ihre. Eine Prop-Firma verkauft eine Evaluierung, eröffnet das Konto auf sich und teilt den Gewinn mit Ihnen. Einem Broker kann man einen verlorenen Trade nicht vorwerfen, einer Prop-Firma die Ablehnung einer Auszahlung, wenn ihre Bedingungen nicht gebrochen wurden.
Was passiert mit dem Konto, wenn ich einfach aufhöre zu handeln?
In der Evaluierungsphase wird das Konto meist mit Ablauf der Frist oder der Mindestaktivitätsanforderung geschlossen, falls es eine gibt. Auf einem Funded-Konto schließen manche Programme es nach längerer Inaktivität. Diese Bedingung steht in den Regeln neben den Mindesthandelstagen und lässt sich vorab lesen.
Kann man mehrere Challenges gleichzeitig handeln?
Technisch ja, und viele tun das, um die Wahrscheinlichkeit zu mitteln. Bei einem Teil der Firmen gibt es aber ein direktes Verbot verbundener Konten und des Hedgens zwischen ihnen, und ein Bruch schließt alle Konten auf einmal. Zu prüfen ist der Abschnitt über Mehrfachkonten und das Kopieren von Trades.
Darf man Expert Advisors und automatische Strategien nutzen?
Das hängt vom Programm ab: ein Teil erlaubt sie ohne Einschränkung, ein Teil verbietet bestimmte Klassen (Latenzarbitrage, Tick-Scalping, das Kopieren fremder Trades), ein Teil verlangt, dass der Advisor von Ihnen geschrieben ist. Die Formulierung «Strategien, die Ausführungsbedingungen ausnutzen, sind verboten» kommt häufig vor und wird von der Firma ausgelegt, deshalb sollte man sie vor der Zahlung schriftlich klären.
