PPTFProp trading sul forex senza promesse: regole, drawdown e pagamenti
Il prop trading sul forex non vende capitale, ma il diritto a una valutazione. Analizziamo cosa conta come drawdown, in quale momento il conto viene chiuso e quanto resta al trader dopo lo split, i costi e l'imposta. Le regole le prendiamo dai documenti delle società, le stime con attribuzione, e i calcoli in modo che tu li possa ripetere con i tuoi numeri.
Il prop trading è una valutazione, non capitale
La quota del challenge è il pagamento per il tentativo di superare la valutazione. Non diventa un deposito: con quel denaro non si può operare e, in caso di violazione delle regole, non viene restituito. Il conto è aperto in capo alla società, che stabilisce anche piattaforma e limiti, e nella maggior parte dei programmi online i fondi sul conto sono fittizi — FTMO scrive dei propri conti in modo diretto: demo accounts with fictitious funds.
Cosa cambia quando il conto non è tuo
Quattro differenze dalle quali poi si deduce tutta l'aritmetica: dalla dimensione della posizione al motivo per cui il pagamento non arriva subito.
Cosa comprare, quando entrare e dove mettere lo stop lo decidi solo tu. La società non dà segnali e non gestisce la posizione.
resta a teLa dimensione della posizione si calcola dal limite giornaliero di drawdown, e non dalla somma sul conto. Questo cambia tutta l'aritmetica del rischio.
la leva principaleÈ lei che stabilisce la base di calcolo del drawdown ed è lei che verifica il rispetto. Una regola ambigua funziona a favore di chi la interpreta.
da leggere prima di pagareLa tua quota viene pagata con i suoi mezzi in base al contratto, e non prelevata dal tuo conto. Da qui la soglia, il ciclo e i motivi di rifiuto.
non è un prelievo di depositoIl percorso dalla quota al pagamento: cosa accade a ogni passo
Cinque stati attraverso cui passano il denaro e il conto. Cambia i passi: in ognuno si vede cosa è già stato speso, cosa si può ancora perdere e quale regola vale proprio lì.
Quota del challenge
Pagamento del diritto alla valutazione. Questo denaro non entra sul conto, non si può operare con esso e, in caso di violazione del limite, non viene restituito.
La restituzione della quota dopo il primo pagamento non è promessa da tutte né senza condizioni: la clausola va cercata nelle regole, non nel marketing.
Prima fase di valutazione
Bisogna raggiungere l'obiettivo di profitto senza sfondare né il limite giornaliero né il massimo. L'obiettivo si raggiunge facilmente; a scremare sono i vincoli.
In FTMO, nel 2-Step, sono 10 % con limite giornaliero del 5 % e totale del 10 %, minimo quattro giorni di operatività. In altre società i numeri e la base sono diversi.
Seconda fase di valutazione
L'obiettivo è più basso, i limiti sono gli stessi. Non si verifica il risultato, ma la sua ripetibilità: una singola buona sessione non chiude la seconda fase.
I programmi a fase unica saltano questo passo, ma compensano con la durezza: limite giornaliero più basso, trailing invece dello statico, Best Day Rule.
Il conto dopo la valutazione
L'obiettivo di profitto scompare, i limiti di drawdown restano nella stessa forma. Si aggiungono lo split, la soglia di pagamento e il ciclo.
I limiti sul conto funded non sono più morbidi che nelle fasi. Il conto si perde per le stesse regole, solo che ora c'è qualcosa da perdere.
Richiesta di pagamento
Dal risultato delle operazioni si sottraggono i costi di negoziazione, la quota della società secondo lo split e l'imposta sulla tua parte. L'ordine delle sottrazioni è fisso.
Nell'esempio modello arriva sulla carta il 64 % del risultato delle operazioni con uno split da vetrina 80/20. Il tuo calcolo è nel calcolatore del pagamento.
Cinque passi dall'acquisto del challenge al primo pagamento
I tempi nelle etichette non sono una promessa, ma un ordine di grandezza: si compongono dei giorni minimi di operatività, della durata della fase e del ciclo di pagamento, non della tua velocità.
Sei filtri sui documenti: regole per iscritto, base del drawdown univoca, condizioni di pagamento senza «a discrezione», giurisdizione e sede della controversia, pagamenti e rifiuti confermati, compatibilità con lo stile.
1–2 serateLotto ammissibile sotto i limiti, probabilità di superamento in base alla tua statistica, costo del superamento tenendo conto dei reset. Se il volume non si adatta alla strategia, la società non è per te.
1 oraOperare entro i due limiti fino all'obiettivo di profitto. I giorni minimi di operatività fissano il limite inferiore della durata, indipendentemente dal risultato.
2–4 settimaneL'obiettivo è più basso, i limiti sono gli stessi. Nei programmi a fase unica questo passo non c'è, ma le condizioni della prima fase sono più dure.
2–4 settimaneRichiesta dopo la soglia, verifica della consistency, tempi del bonifico. È qui che si scopre anche se la restituzione della quota era un obbligo o una promessa.
settimaneLo split da vetrina contro il denaro sulla carta
Due cursori invece di cinque: guardiamo solo come la percentuale dello split e il volume decidono insieme quale quota del risultato delle operazioni arriverà a te. La catena completa delle sottrazioni con gli importi è nel calcolatore del pagamento.
Risultato delle operazioni 10.000 $, costi 4 $ per lotto, aliquota d'imposta 13 %. Volume e aliquota sono di ciascuno — qui non conta il totale, ma il fatto che la percentuale da vetrina e la quota del risultato sono grandezze diverse.
Il conto si perde non per la perdita, ma per il limite sfondato
Nei challenge due vincoli funzionano contemporaneamente, e la violazione di uno qualsiasi chiude il conto immediatamente — indipendentemente dal fatto che ci sia profitto. La differenza tra loro sta nella base di calcolo, ed è proprio sulla base che si sbaglia più spesso.
| Limite | Da cosa si calcola | Quando si azzera | Esempio in FTMO |
|---|---|---|---|
| Giornaliero | Dal saldo iniziale del giorno o dall'equity a inizio giornata — dipende dalla società | Ogni giorno nel momento stabilito dalla società | 5 % nel 2-Step, 3 % nell'1-Step |
| Massimo | Dal saldo iniziale del conto (statico) o dal picco raggiunto (trailing) | Mai: lo statico resta fermo, il trailing sale soltanto | 10 % statico nel 2-Step, 10 % trailing nell'1-Step |
Le regole di FTMO sono riportate come esempio documentato, e non come standard di settore: in altre società cambiano sia i numeri sia la base. Verificale nelle regole della società alla data della consultazione.
Dove si perdono soldi sull'aritmetica. Se la base del limite giornaliero è l'equity, una perdita aperta riduce già il margine, anche se l'operazione non è chiusa. E il trailing, dopo un nuovo picco, alza la soglia e non torna indietro: quanto guadagnato diventa un nuovo punto di partenza per il drawdown.
Sei pronto a comprare un challenge
Otto domande non sulla società, ma su di te: senza di esse i calcoli non hanno su cosa poggiare. Quello che hai segnato resta alla visita successiva.
Verifica rapida della società sui documenti
Sei punti dalle regole della società. Togli il segno da ciò che non ha — il verdetto si ricalcola. I primi tre punti funzionano come veto.
I primi tre punti sono gate con diritto di veto: senza uno qualsiasi di essi il verdetto è rosso indipendentemente dagli altri. La somma dei punteggi qui non funziona — dà verde a una società che non ha una base del drawdown definita, ma ha un bel sito. L'ordine completo della verifica è in come scegliere una società prop.
Quattro errori visibili prima della prima operazione
Ognuno di essi si vede nell'aritmetica in anticipo, prima che la quota sia spesa. Sotto, in breve, di cosa si compone e il link all'analisi dettagliata.
Il volume è scelto in base all'obiettivo
Il lotto si calcola dal profitto desiderato, e non dal limite. Il limite giornaliero allora viene sfondato da una normale serie di stop — ed è la causa principale delle bocciature nel modello.
La base del drawdown non è stata letta
«Perdita massima 10 %» senza indicazione della base non è una regola. Statico e trailing, con lo stesso numero, danno margini diversi, e equity e saldo danno momenti di attivazione diversi.
Il costo è calcolato su un solo tentativo
In vetrina c'è il prezzo del challenge, nel calcolo dovrebbe esserci il prezzo del superamento. Con probabilità del 10 % la spesa attesa risulta cinque volte e mezza più alta del numero da vetrina.
Lo split è preso per quota del risultato
L'80–90 % da vetrina si calcola sul profitto dopo i costi di negoziazione, e l'imposta si prende già dalla tua parte. Sulla carta arriva sensibilmente meno.
Da dove iniziare
Cos'è una società prop, in cosa un conto prop differisce dal proprio e quando il challenge non serve affatto.
02Regole del challengeFasi e obiettivi, entrambi i drawdown, giorni minimi, consistency rule, divieti e perdita del conto.
03DenaroSplit, ciclo di pagamento, costo del tentativo, costi, scaling plan e imposte.
04Scelta e rischiCosa guardare nelle regole, quali formulazioni sono bandiere rosse e con cosa guadagna il modello.
05CalcolatoriNove calcoli: lotto ammissibile, trailing, probabilità di superamento, ammortamento della quota.
06GlossarioDrawdown, target, split, reset, consistency rule, KYC — i termini del prop trading in un unico elenco con le definizioni.
Cosa qui non c'è
- Promesse di rendimento
- In nessuna pagina c'è una previsione di guadagno. Tutti i numeri sono esempi modello con premesse dichiarate, che puoi ricalcolare per il tuo caso.
- Statistiche altrui senza fonte
- Il superamento dei challenge e la quota di chi arriva al pagamento sono pubblicati dagli aggregatori, non dalle società stesse. Tali numeri sono riportati con l'attribuzione «stime degli aggregatori» e accanto a un calcolo che si può ripetere.
- Link di affiliazione nel testo
- Se compariranno, sarà segnalato nella pagina sui link di affiliazione e nel punto stesso di inserimento.
Domande frequenti
Il prop trading è la stessa cosa che operare sul proprio conto?
No. Sul tuo conto rischi il deposito e ne disponi tu. Nel challenge rischi la quota, operi secondo regole altrui e ricevi una parte del profitto, non tutto il profitto. I vincoli, inoltre, sono più duri: due limiti di drawdown, giorni minimi, spesso divieti su notizie e hedge.
Esistono società prop sul forex o sono solo futures e azioni?
Si incontra l'affermazione che il prop trading sul forex non esista, e essa confonde due fenomeni diversi. Il prop classico degli anni 1980 è la negoziazione del capitale della società da parte di un dipendente di un desk. I programmi online attuali vendono una valutazione secondo regole, e sul forex ce ne sono molti. Vale discutere non la parola, ma quale denaro esattamente è sul conto e con cosa si paga il pagamento.
Perché nell'esempio sulla carta arriva il 64 %, e non l'80 %?
Perché lo split si applica al profitto dopo i costi di negoziazione, e l'imposta alla tua quota. Nell'esempio modello: 10 000 $ di risultato meno 800 $ di costi danno 9 200 $; l'ottanta per cento di questi è 7 360 $; meno il 13 % di imposta fa 6 403 $. Metti il tuo volume e la tua aliquota: l'ordine delle sottrazioni non cambia.
Si può superare un challenge senza rischiare di perdere la quota?
No. La quota si perde quando un limite viene violato, ed è un esito, non un guasto. Una parte delle società restituisce la quota dopo il primo pagamento — questa condizione va verificata nelle regole prima di pagare, perché non tutte la promettono e non sempre senza condizioni.
Quanti soldi servono per iniziare?
Solo il prezzo del challenge: il deposito non si versa. Ma non va calcolato il prezzo di un tentativo, bensì il costo del superamento: con una probabilità di circa il 10 % servono in media nove tentativi, e otto di essi si pagano al prezzo del reset. La somma finale risulta circa cinque volte e mezza più alta di quella da vetrina.
Il prop trading è legale in Russia?
Non c'è un divieto di partecipare a un challenge: compri un servizio di valutazione da una società estera. Le questioni nascono non con la legalità della partecipazione, ma con la tassazione del pagamento e con lo status della società nella sua giurisdizione. L'analisi è nelle pagine su imposte e prop trading in Russia e nella CSI.
In cosa una società prop differisce da un broker comune?
Il broker dà accesso al mercato e vive di spread e commissioni: deposito e perdita sono tuoi. La società prop vende una valutazione, apre il conto a proprio nome e divide con te il profitto. A un broker non si può contestare una perdita, a una società prop il rifiuto di pagamento, se le sue condizioni non sono state violate.
Cosa succede al conto se semplicemente smetto di operare?
Nella fase di valutazione il conto in genere viene chiuso alla scadenza o per il requisito di attività minima, se esiste. Sul conto funded una parte dei programmi chiude il conto dopo una lunga inattività. Questa condizione si trova nelle regole accanto ai giorni minimi di operatività e si legge in anticipo.
Si può operare su più challenge contemporaneamente?
Tecnicamente sì, e molti lo fanno per mediare la probabilità. Ma alcune società hanno un divieto esplicito di conti collegati e di hedge tra di essi, e la violazione chiude tutti i conti in una volta. Va verificata la sezione su multiaccount e copia delle operazioni.
Si possono usare robot e strategie automatiche?
Dipende dal programma: alcuni permettono senza limiti, alcuni vietano classi specifiche (arbitraggio della latenza, scalping sui tick, copia di operazioni altrui), alcuni richiedono che il robot sia scritto da te. La formulazione «sono vietate le strategie che sfruttano le condizioni di esecuzione» è frequente e viene interpretata dalla società, perciò vale chiarirla per iscritto prima di pagare.
