PPTFProp trading no forex sem promessas: regras, drawdown e pagamentos
O prop trading no forex não vende capital, mas o direito a uma avaliação. Analisamos o que conta como drawdown, em que momento a conta é encerrada e quanto sobra ao trader depois do split, dos custos e do imposto. As regras vêm dos documentos das firmas, as estimativas com atribuição, e os cálculos de modo que você os repita com os seus números.
Prop trading é avaliação, não capital
A taxa do challenge é o pagamento pela tentativa de passar a avaliação. Ela não se torna depósito: não se pode operar com esse dinheiro e, em caso de violação das regras, ele não é devolvido. A conta está aberta no nome da firma, a plataforma e os limites são definidos por ela, e na maioria dos programas online os fundos na conta são fictícios — a FTMO escreve sobre as suas contas de forma direta: demo accounts with fictitious funds.
O que muda quando a conta não é sua
Quatro diferenças das quais depois se deduz toda a aritmética: do tamanho da posição até o motivo pelo qual o pagamento não chega de imediato.
O que comprar, quando entrar e onde colocar o stop, só você decide. A firma não dá sinais e não gerencia a posição.
fica com vocêO tamanho da posição é calculado a partir do limite diário de drawdown, e não do valor na conta. Isso muda toda a aritmética do risco.
a alavanca principalÉ ela que define a base de cálculo do drawdown e é ela que verifica o cumprimento. Uma regra ambígua funciona a favor de quem a interpreta.
ler antes de pagarA sua parte é paga com os recursos dela por contrato, e não retirada da sua conta. Daí vêm o limiar, o ciclo e os motivos de recusa.
não é saque de depósitoO caminho da taxa até o pagamento: o que acontece em cada etapa
Cinco estados pelos quais passam o dinheiro e a conta. Alterne as etapas: em cada uma se vê o que já foi gasto, o que ainda se pode perder e qual regra funciona exatamente ali.
Taxa do challenge
Pagamento pelo direito à avaliação. Esse dinheiro não entra na conta, não se pode operar com ele e, em caso de violação do limite, não é devolvido.
A devolução da taxa depois do primeiro pagamento não é prometida por todas nem sem condições: a cláusula precisa ser procurada nas regras, não no marketing.
Primeira fase da avaliação
É preciso alcançar a meta de lucro sem furar nem o limite diário nem o máximo. A meta é alcançada com facilidade; o que elimina são as restrições.
Na FTMO, no 2-Step, são 10 % com limite diário de 5 % e total de 10 %, no mínimo quatro dias de operação. Em outras firmas os números e a base são diferentes.
Segunda fase da avaliação
A meta é mais baixa, os limites são os mesmos. Não se verifica o resultado, mas a sua repetibilidade: uma única boa investida não fecha a segunda fase.
Os programas de uma fase pulam esta etapa, mas compensam com dureza: limite diário mais baixo, trailing em vez de estático, Best Day Rule.
A conta depois da avaliação
A meta de lucro desaparece, os limites de drawdown permanecem na mesma forma. Somam-se o split, o limiar de pagamento e o ciclo.
Os limites na conta funded não são mais brandos do que nas fases. A conta é perdida pelas mesmas regras, só que agora há o que perder.
Pedido de pagamento
Do resultado das operações são descontados os custos de negociação, a parte da firma pelo split e o imposto sobre a sua parte. A ordem dos descontos é fixa.
No exemplo modelo, chegam ao cartão 64 % do resultado das operações com um split de vitrine de 80/20. O seu cálculo está na calculadora de pagamento.
Cinco etapas da compra do challenge até o primeiro pagamento
Os prazos nas etiquetas não são promessa, mas ordem de grandeza: eles se compõem dos dias mínimos de operação, do prazo da fase e do ciclo de pagamento, e não da sua velocidade.
Seis filtros pelos documentos: regras por escrito, base de drawdown sem ambiguidade, condições de pagamento sem «a critério da firma», jurisdição e forma de litígio, pagamentos e recusas confirmados, compatibilidade com o estilo.
1–2 noitesLote admissível sob os limites, probabilidade de aprovação pela sua própria estatística, custo da aprovação levando em conta os resets. Se o volume não serve à estratégia, a firma não é para você.
1 horaOperar dentro dos dois limites até a meta de lucro. Os dias mínimos de operação fixam o limite inferior do prazo, independentemente do resultado.
2–4 semanasA meta é mais baixa, os limites são os mesmos. Nos programas de uma fase esta etapa não existe, mas as condições da primeira são mais duras.
2–4 semanasPedido depois do limiar, verificação de consistency, prazo da transferência. É aqui também que se descobre se a devolução da taxa era obrigação ou promessa.
semanasO split de vitrine contra o dinheiro no cartão
Dois controles em vez de cinco: olhamos apenas como o percentual do split e o volume decidem juntos que parte do resultado das operações chegará até você. A cadeia completa de descontos com valores está na calculadora de pagamento.
Resultado das operações 10.000 $, custos de 4 $ por lote, alíquota de imposto de 13 %. O volume e a alíquota são de cada um — aqui o que importa não é o total, mas que o percentual de vitrine e a parte do resultado são grandezas diferentes.
A conta é perdida não por causa do prejuízo, mas por causa do limite furado
Nos challenges duas restrições funcionam ao mesmo tempo, e a violação de qualquer uma delas encerra a conta imediatamente — independentemente de haver lucro nela. A diferença entre elas está na base de cálculo, e é justamente na base que mais se erra.
| Limite | De que é calculado | Quando zera | Exemplo na FTMO |
|---|---|---|---|
| Diário | Do saldo inicial do dia ou do equity no começo do dia — depende da firma | Todos os dias no momento definido pela firma | 5 % no 2-Step, 3 % no 1-Step |
| Máximo | Do saldo inicial da conta (estático) ou do pico alcançado (trailing) | Nunca: o estático fica parado, o trailing só sobe | 10 % estático no 2-Step, 10 % trailing no 1-Step |
As regras da FTMO são apresentadas como exemplo documentado, e não como padrão do setor: em outras firmas tanto os números quanto a base são diferentes. Verifique-os nas regras da firma na data da consulta.
Onde se perde dinheiro na aritmética. Se a base do limite diário é o equity, um prejuízo aberto já reduz a margem, mesmo que a operação ainda não esteja fechada. E o trailing, depois de um novo pico, eleva o limiar e não volta atrás: o que foi ganho se transforma em novo ponto de partida para o drawdown.
Você está pronto para comprar um challenge
Oito perguntas não sobre a firma, mas sobre você: sem elas os cálculos não têm em que se apoiar. O que estiver marcado permanece na próxima visita.
Verificação rápida da firma pelos documentos
Seis pontos das regras da firma. Desmarque o que ela não tiver — o veredito é recalculado. Os três primeiros pontos funcionam como veto.
Os três primeiros pontos são gates com direito de veto: sem qualquer um deles o veredito é vermelho, independentemente dos demais. A soma de pontos não funciona aqui — ela dá verde a uma firma que não tem base de drawdown definida, mas tem um site bonito. A ordem completa da verificação está em como escolher uma firma prop.
Quatro erros que se veem antes da primeira operação
Cada um deles se vê na aritmética com antecedência, antes de a taxa ser gasta. Abaixo, em resumo, do que se compõem e o link para a análise detalhada.
O volume é escolhido pela meta
O lote é calculado a partir do lucro desejado, e não do limite. O limite diário então é furado por uma série comum de stops — e essa é a principal causa de reprovações no modelo.
A base do drawdown não foi lida
«Perda máxima de 10 %» sem indicação da base não é uma regra. O estático e o trailing, com o mesmo número, dão margens diferentes, e o equity e o saldo, momentos diferentes de acionamento.
O custo foi calculado por uma tentativa
Na vitrine está o preço do challenge; no cálculo deve estar o preço da aprovação. Com probabilidade de 10 %, os gastos esperados saem cinco vezes e meia acima do número da vitrine.
O split foi tomado como parte do resultado
Os 80–90 % de vitrine são calculados sobre o lucro depois dos custos de negociação, e o imposto já é cobrado da sua parte. Ao cartão chega bem menos.
Por onde começar
O que é uma firma prop, em que uma conta prop difere da sua e quando o challenge não é necessário.
02Regras do challengeFases e metas, os dois drawdowns, dias mínimos, consistency rule, proibições e perda da conta.
03DinheiroSplit, ciclo de pagamento, custo da tentativa, custos, scaling plan e impostos.
04Escolha e riscosNo que olhar nas regras, quais formulações são bandeiras vermelhas e com o que o modelo ganha.
05CalculadorasNove cálculos: lote admissível, trailing, probabilidade de aprovação, amortização da taxa.
06ReferênciaDrawdown, target, split, reset, consistency rule, KYC — os termos do prop trading em uma lista com definições.
O que não há aqui
- Promessas de rentabilidade
- Em nenhuma página há prognóstico de ganhos. Todos os números são exemplos modelo com premissas declaradas, que você pode recalcular para o seu caso.
- Estatística alheia sem fonte
- A aprovação em challenges e a parcela dos que chegam ao pagamento são publicadas por agregadores, e não pelas próprias firmas. Tais números vêm com a atribuição «estimativas de agregadores» e ao lado de um cálculo que se pode repetir.
- Links de afiliados no texto
- Se eles aparecerem, isso será sinalizado na página sobre links de afiliados e no próprio ponto de inserção.
Perguntas frequentes
Prop trading é a mesma coisa que operar na própria conta?
Não. Na sua conta você arrisca o depósito e dispõe dele por conta própria. No challenge você arrisca a taxa, opera por regras alheias e recebe uma parte do lucro, não o lucro todo. As restrições, além disso, são mais duras: dois limites de drawdown, dias mínimos, muitas vezes proibições de notícias e hedge.
Existem firmas prop no forex ou isso é só futuros e ações?
Encontra-se a afirmação de que o prop trading no forex não existe, e ela mistura dois fenômenos diferentes. O prop clássico dos anos 1980 é a negociação do capital da firma por um funcionário de uma mesa de operações. Os programas online atuais vendem uma avaliação por regras, e no forex há muitos deles. Vale discutir não a palavra, mas que dinheiro exatamente está na conta e de onde sai o pagamento.
Por que no exemplo chegam ao cartão 64 %, e não 80 %?
Porque o split se aplica ao lucro depois dos custos de negociação, e o imposto, à sua parte. No exemplo modelo: 10 000 $ de resultado menos 800 $ de custos dão 9 200 $; oitenta por cento disso são 7 360 $; menos 13 % de imposto, 6 403 $. Coloque o seu volume e a sua alíquota: a ordem dos descontos não muda.
É possível passar o challenge sem risco de perder a taxa?
Não. A taxa é perdida quando um limite é violado, e isso é um desfecho, não uma falha. Parte das firmas devolve a taxa depois do primeiro pagamento — essa condição precisa ser verificada nas regras antes de pagar, porque não todas a prometem e nem sempre sem condições.
Quanto dinheiro é preciso para começar?
Somente o preço do challenge — não se faz depósito. Mas o que se deve calcular não é o preço de uma tentativa, e sim o custo da aprovação: com probabilidade de cerca de 10 % são necessárias em média nove tentativas, e oito delas são pagas ao preço do reset. O valor final sai cerca de cinco vezes e meia acima do de vitrine.
O prop trading é legal na Rússia?
Não há proibição de participar de um challenge: você compra um serviço de avaliação de uma empresa estrangeira. As dúvidas surgem não com a legalidade da participação, mas com a tributação do pagamento e com o status da própria firma na sua jurisdição. A análise está nas páginas sobre impostos e sobre prop trading na Rússia e na CEI.
Em que uma firma prop difere de uma corretora comum?
A corretora dá acesso ao mercado e vive do spread e da comissão: o depósito e o prejuízo são seus. A firma prop vende uma avaliação, abre a conta no próprio nome e divide o lucro com você. Não se pode reclamar de uma corretora por uma perda, nem de uma firma prop pela recusa de pagamento, se as suas condições não foram violadas.
O que acontece com a conta se eu simplesmente parar de operar?
Na fase de avaliação, a conta normalmente é encerrada no fim do prazo ou por exigência de atividade mínima, se ela existir. Na conta funded, parte dos programas encerra a conta depois de uma longa inatividade. Essa condição está nas regras, ao lado dos dias mínimos de operação, e se lê com antecedência.
É possível operar em vários challenges ao mesmo tempo?
Tecnicamente sim, e muitos fazem isso para diluir a probabilidade. Mas parte das firmas tem proibição direta de contas vinculadas e de hedge entre elas, e a violação encerra todas as contas de uma vez. É preciso verificar a seção sobre multiconta e cópia de operações.
É possível usar robôs e estratégias automáticas?
Depende do programa: parte permite sem restrições, parte proíbe classes específicas (arbitragem de latência, scalping de tick, cópia de operações alheias), parte exige que o robô tenha sido escrito por você. A formulação «são proibidas estratégias que exploram as condições de execução» aparece com frequência e é interpretada pela firma, por isso vale esclarecê-la por escrito antes de pagar.
