PPTFAmortisation der Challenge-Gebühr
Die Amortisation der Gebühr wird nicht vom Preis der Challenge gerechnet, sondern von den Kosten des Bestehens: Versuche braucht es meist mehr als einen, und Resets gehören zu den Kosten. Die Rechnung zeigt, wie viele Auszahlungen diese Summe zurückholen.
Rechnung
Aufwand für Versuche ohne Rückzahlung — —. Die Zahl der Versuche ist absichtlich gebrochen: es ist ein mathematischer Erwartungswert und kein Plan. Bei einer Wahrscheinlichkeit von 10 % heißt «im Mittel 10,0 Versuche», dass dem einen der erste genügt und ein anderer auch in zwanzig nicht besteht. Die Größe, die in der Rechnung fehlt, ist die Zeit: jeder Versuch dauert Wochen.
Der Preis einer Challenge und die Kosten des Bestehens sind verschiedene Größen
Im Schaufenster steht der Preis eines Versuchs. Rechnen muss man mit den Kosten des Bestehens: liegt die Wahrscheinlichkeit bei 10 %, braucht es im Mittel etwa neun Versuche, und acht davon werden zum Reset-Preis bezahlt. Bei einer Gebühr von 500 $ und einem Reset von 250 $ ergibt der erwartete Aufwand 2.750 $ — fünfeinhalbmal mehr als die Schaufensterzahl.
| Größe | Formel | Im Beispiel |
|---|---|---|
| Erwartete Zahl der Versuche | 1 ÷ Wahrscheinlichkeit | 10,0 |
| Aufwand für Versuche | Gebühr + (Versuche − 1) × Reset | 2.750 $ |
| Mit Rückzahlung der Gebühr | Aufwand − Gebühr, wenn eine Rückzahlung versprochen ist | 2.750 $ |
| Auszahlungen bis zur Amortisation | Aufwand ÷ Auszahlung pro Zyklus | 0,9 |
Im Beispiel liegt die Wahrscheinlichkeit bei 10 %, die Gebühr bei 500 $, der Reset bei 250 $, die Auszahlung pro Zyklus bei 3.000 $, eine Rückzahlung ist nicht versprochen. Setzen Sie Ihre eigene Wahrscheinlichkeit aus der Bestehensrechnung ein — sie aus einem fremden Mittelwert zu nehmen ist sinnlos.
Zwei Größen, die die Rechnung nicht sieht
Die erste ist die Zeit. Jeder Versuch dauert Wochen: Mindesthandelstage, Dauer der Stufe, Auszahlungszyklus. Neun Versuche sind keine neun Wochen, sondern eher ein Jahr, und in diesem Jahr können sich die Bedingungen der Firma ändern.
Die zweite ist, wie viele Zyklen ein Funded-Konto lebt. In der Rechnung ist das ein Schieber, weil es keine ehrliche Schätzung gibt: die Drawdown-Limits auf einem Funded-Konto sind dieselben wie auf den Stufen, und das Konto geht nach denselben Regeln verloren. Hier eine große Zahl einzusetzen, damit die Rechnung «aufgeht», ist ein Weg, sich selbst zu täuschen, und kein Rechnen.
Ehrlichkeitsprüfung. Geht die Amortisation nur bei einer Wahrscheinlichkeit über 30 % und einer Kontolebensdauer von mehr als zehn Zyklen auf, ist das keine Rechnung, sondern ein Wunsch. Setzen Sie die Schätzung der Aggregatoren ein (5–10 % Bestehen) und vier Zyklen: so sieht ein vorsichtiges Szenario aus.
Was noch zu den Kosten eines Versuchs gehört
Gebühr und Resets sind nur der Geldteil. Die drei übrigen Posten landen meist nicht auf der Rechnung, obwohl sie ebenso aufgewendet werden.
Mindesthandelstage, Dauer der Stufe und Auszahlungszyklus summieren sich zu Wochen pro Versuch. Neun Versuche sind eher ein Jahr als ein Monat.
Wochen pro VersuchKommission und Spread verkleinern die Split-Basis, also die Auszahlung selbst. In der Rechnung stecken sie schon in der «erwarteten Auszahlung pro Zyklus» — sofern Sie sie berechnet haben.
sie verkleinern die AuszahlungLimits, Split und Reset-Preis ändern sich ohne Vorwarnung. Eine Rechnung, die am Start gemacht wurde, kann beim fünften Versuch ein anderes Programm betreffen.
nachprüfenDie Bestehenswahrscheinlichkeit stammt aus der eigenen Handelshistorie. Fehlt sie, wird zuerst sie gesammelt — und das kostet ebenfalls Zeit und nicht Geld.
vor dem KaufWie man das Ergebnis liest
Die wichtigste Zahl hier ist nicht die Summe über alle Zyklen, sondern der erwartete Aufwand für Versuche: die Summe hängt von einer Annahme über Auszahlungen ab, die Sie selbst gesetzt haben, der Aufwand folgt allein aus Preis und Wahrscheinlichkeit.
Beachten Sie die gebrochene Zahl der Versuche: 10,0 ist ein Erwartungswert und kein Plan. Die Hälfte der Menschen mit dieser Wahrscheinlichkeit besteht schneller, die Hälfte langsamer, und beim einzelnen Trader besteht ein Versuch entweder oder nicht. Ein Budget plant man nach dem Erwartungswert und nicht nach dem besten Fall.
Häufige Fragen
Warum ist die Zahl der Versuche gebrochen?
Weil es ein mathematischer Erwartungswert ist und kein Plan. Bei einer Wahrscheinlichkeit von 10 % heißt «10,0 Versuche», dass dem einen der erste genügt und ein anderer auch in zwanzig nicht besteht. Die gebrochene Zahl wird genau für die Aufwandsrechnung gebraucht: ein Runden auf ganze Zahlen würde die Summe verfälschen.
Sollte man die Rückzahlung der Gebühr einrechnen?
Nur wenn sie mit Bedingungen in den Regeln steht und nicht im Marketing versprochen wird. Die Formulierung «die Gebühr wird mit der ersten Auszahlung zurückgezahlt» ohne Fristen und Ablehnungsgründe ist keine Verpflichtung. Der Schalter in der Rechnung zeigt beide Varianten.
Was tun, wenn die Rechnung keine Amortisation ergibt?
Es gibt zwei Hebel, beide vor dem Kauf: die Bestehenswahrscheinlichkeit erhöhen (kleinere Größe, eine andere Firma mit milderen Limits) oder ein Programm mit billigem Reset wählen. Die dritte Variante ist, nicht zu kaufen — das ist ebenfalls ein Ergebnis der Rechnung.
Woher nimmt man die Bestehenswahrscheinlichkeit für diese Rechnung?
Aus der Bestehensrechnung nach eigener Statistik und nicht aus einem fremden Mittelwert. Die Schätzungen der Aggregatoren (5–10 %) umfassen alle Käufer, auch die ohne jeden Vorteil: sie in die eigene Rechnung einzusetzen heißt, eine fremde Lage zu rechnen.
Wie viele Zyklen lebt ein Funded-Konto?
Eine ehrliche Schätzung gibt es nicht, deshalb ist es ein Schieber. Die Drawdown-Limits auf einem Funded-Konto sind dieselben wie auf den Stufen, und das Konto geht nach denselben Regeln verloren. Eine große Zahl einzusetzen, damit die Rechnung «aufgeht», ist ein Weg, sich selbst zu täuschen.
Was ist billiger: ein Reset oder eine neue Challenge?
Fast immer der Reset, und genau deshalb bestimmt sein Preis die Kosten des Bestehens. Man muss aber lesen, was er zurücksetzt: bei einem Teil der Programme werden mit dem Regelbruch auch der Fortschritt und die Mindesthandelstage genullt.
Soll man die eigene Zeit einrechnen?
Man sollte, obwohl sie in der Rechnung fehlt. Jeder Versuch bedeutet Mindesthandelstage, Dauer der Stufe und Auszahlungszyklus, also Wochen. Neun Versuche nach Erwartungswert summieren sich eher zu einem Jahr als zu einem Monat, und in diesem Jahr können sich die Bedingungen der Firma ändern.
Wie rechnet man, wenn die Firma eine Rückzahlung der Gebühr verspricht?
Mit dem Schalter in der Rechnung — er zieht die Gebühr einmal ab, nach der ersten Auszahlung. Einschalten sollte man ihn aber nur, wenn die Bedingung mit Schwelle und Fristen in den Regeln steht: «die Gebühr wird mit der ersten Auszahlung zurückgezahlt» ohne Details ist keine Verpflichtung.
Warum zeigt die Rechnung keine Wahrscheinlichkeit der Amortisation?
Weil das eine Wahrscheinlichkeit einer Wahrscheinlichkeit wäre: zur Unsicherheit des Bestehens käme die Unsicherheit der Kontolebensdauer und der Auszahlungshöhe. Stattdessen zeigt die Rechnung den Erwartungswert bei den genannten Vorgaben, und die Streuung setzen Sie selbst, indem Sie die Schieber bewegen.
Was, wenn man eine größere Challenge kaufen will?
Prüfen Sie die Rechnung bei zwei Kontogrößen. Der Preis eines Versuchs wächst mit der Größe, die Bestehenswahrscheinlichkeit hängt nicht von ihr ab — sie hängt von den Limits in Prozent und von Ihrer Statistik ab. Ein großes Konto erhöht also erwarteten Aufwand und erwartete Auszahlung proportional, ändert aber nicht das Verhältnis zwischen ihnen.
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