PPTFGlossar der Prop-Trading-Begriffe
Glossar der Prop-Trading-Begriffe: zweiundzwanzig Konzepte, die in den Regeln der Firmen und im Gespräch vorkommen. Jede Definition ist keine Übersetzung, sondern das, was das Konzept praktisch verändert.
Warum eine Übersetzung nicht genügt
Die meisten Prop-Trading-Begriffe kommen direkt aus dem Englischen, und ihre Übersetzung ist offensichtlich. Das Problem liegt anderswo: ein und dasselbe Wort bedeutet bei verschiedenen Firmen verschiedene Regeln. «Maximaler Verlust 10 %» ist sowohl eine statische Schwelle vom Start als auch Trailing vom Hoch: die Übersetzung ist identisch, die Folgen sind entgegengesetzt.
Deshalb steht in den Definitionen unten nicht nur die Bedeutung, sondern auch, was von dem Konzept praktisch abhängt. Das Wort Props kommt übrigens in Regeln und Verträgen gar nicht vor — es ist eine umgangssprachliche Kurzform, und in der Korrespondenz mit dem Support sind die formalen Begriffe besser.
Zweiundzwanzig Begriffe
| Begriff | Was er bedeutet und was er beeinflusst |
|---|---|
| Drawdown | Ein Verlust vom vorherigen Maximum. In den Regeln kommt er als daily loss und maximum loss vor. |
| Tageslimit (daily loss) | Der maximale Verlust an einem Handelstag. Wird an jedem Firmentag zurückgesetzt. |
| Maximallimit (maximum loss) | Der maximale Verlust über die gesamte Lebensdauer des Kontos. Wird nie zurückgesetzt. |
| Trailing (trailing drawdown) | Eine Drawdown-Schwelle, gerechnet vom erreichten Hoch und nicht vom Start. Sie läuft nach oben und geht nicht zurück. |
| Statische Schwelle (static) | Eine Schwelle vom Startsaldo. Sie bleibt stehen, deshalb wirkt Gewinn als Puffer. |
| Equity | Saldo plus Ergebnis der offenen Positionen. Wird das Limit von der Equity gerechnet, verkleinert ein schwebender Verlust den Puffer schon. |
| Target (profit target) | Das Gewinnziel zum Abschluss einer Stufe. Bei zweistufigen Programmen etwa 10 % und 5 %. |
| Challenge | Eine bezahlte Evaluierung vor dem Zugang zum Konto der Firma. |
| Funded-Konto | Das Konto nach bestandener Evaluierung: kein Gewinnziel, die Limits bleiben, ein Split erscheint. |
| Instant Funding | Zugang zu einem Konto ohne Evaluierungsphase, gegen eine höhere Gebühr. |
| Split (profit split) | Die Regel der Gewinnteilung. Die Schreibweise 80/20 bedeutet 80 % für den Trader. |
| Reset | Ein bezahltes Zurücksetzen des Kontos nach einem Misserfolg. Billiger als eine neue Challenge, aber nach einem Regelbruch nicht immer verfügbar. |
| Consistency rule | Eine Begrenzung des Anteils eines Tages am Gewinn einer Stufe. Sie schneidet ein Bestehen mit einem Trade ab. |
| Mindesthandelstage | Eine Anforderung an die Zahl der Tage mit Aktivität. Sie setzt die Untergrenze der Dauer einer Stufe. |
| Scaling plan | Ein Plan für das Wachstum des Kontos und manchmal des Splits nach Ergebnissen über mehrere Zyklen. |
| Best Day Rule | Eine Variante der Consistency: der beste Tag nicht mehr als ein festgelegter Anteil des Gewinns aller Plustage. |
| KYC | Eine Identitätsprüfung. Meist vor der ersten Auszahlung, seltener beim Kauf; der Name im Dokument muss mit dem Namen im Konto übereinstimmen. |
| Hedge zwischen Konten | Entgegengesetzte Positionen auf verbundenen Konten. Bei den meisten Programmen gilt es als Manipulation und schließt alle Konten auf einmal. |
| Mehrfachkonten | Mehrere Konten einer Person. Meist mit Einschränkungen erlaubt: das Gesamtkapital unter einem Limit, und verbundene Trades zwischen den Konten verboten. Die Formulierungen unterscheiden sich stark — man sucht sie in den Regeln. |
| Pip-Wert | Der Wert einer Pip-Bewegung auf ein Lot. Genau 10 $ bei Paaren mit Notierung in Dollar (EUR/USD, GBP/USD); bei USD/JPY und USD/CAD hängt er vom Kurs ab, bei Metallen, Indizes und Krypto wird er aus der Kontraktgröße gerechnet. |
| Props | Eine umgangssprachliche Bezeichnung für Prop-Firmen und Prop-Konten. In Regeln und Verträgen kommt sie nicht vor. |
| Simuliertes Konto | Ein Konto, auf dem die Ausführung innerhalb des Systems der Firma gerechnet wird und nicht an den Markt geht. |
Die Begriffe sind nach Sinn geordnet und nicht alphabetisch: zuerst die Drawdowns und ihre Basen, dann die Bedingungen der Stufen, dann Auszahlungen und Prüfungen. So sieht man, welche Konzepte miteinander verbunden sind.
«Props» ist ein umgangssprachliches Wort: vier Begriffe, die falsch verstanden werden
Häufige Fragen
Was bedeutet das Wort «Props»?
Eine umgangssprachliche Kurzform für «Prop-Firmen» oder «Prop-Konten». In Regeln, Verträgen und der Korrespondenz mit dem Support kommt es nicht vor — dort verwendet man prop firm, prop trading account oder funded account.
Sind Drawdown und «Rücksetzer» dasselbe?
Ja, der Begriff kommt direkt aus dem Englischen. Wichtig ist nicht das Wort, sondern die Präzisierung: täglich oder maximal, vom Saldo oder von der Equity, statisch oder trailing. Ohne diese Präzisierungen setzt der Begriff keine Regel.
Wie unterscheidet sich ein Target von einem Gewinnziel?
In nichts, es ist dasselbe: profit target. Die Größenordnung liegt bei zweistufigen Programmen bei etwa 10 % auf der ersten und etwa 5 % auf der zweiten Stufe.
Was ist Equity und warum sollte man sie kennen?
Der Kontosaldo plus das Ergebnis der offenen Positionen. Kennen muss man sie, weil ein Teil der Firmen das Drawdown-Limit von der Equity rechnet: dann verkleinert ein offener Verlust den Puffer, obwohl der Trade noch nicht geschlossen ist.
Sind ein Reset und eine neue Challenge verschiedene Dinge?
Ja. Ein Reset setzt ein bestehendes Konto zurück und kostet weniger, eine neue Challenge wird neu gekauft. Ein Reset ist aber nach dem Bruch eines Verbots meist nicht verfügbar, während er nach einem gebrochenen Limit häufiger erlaubt ist.
Was bedeutet die Best Day Rule?
Eine Variante der Consistency Rule: der beste Tag darf nicht mehr als einen festgelegten Anteil des Gewinns aller Plustage liefern. Bei FTMOs 1-Step sind es 50 %. Die Regel schneidet ein Bestehen mit einem glücklichen Trade ab.
Was ist der Pip-Wert und warum ist er unterschiedlich?
Der Wert einer Bewegung um einen Pip bei einer Größe von einem Lot. Er hängt von Kontraktgröße und Notierung ab: für ein Standardlot eines Hauptwährungspaars etwa 10 $, für Gold, Indizes und Krypto andere Werte.
Ist ein simuliertes Konto ein Demokonto?
Technisch nah, aber nicht dasselbe: auf einem Demokonto gibt es keine Auszahlungen, auf einem simulierten Prop-Konto ist die Auszahlung echt und kommt aus Mitteln der Firma. Der Unterschied liegt im Vertrag und nicht in der Ausführungsart.
Wie unterscheidet sich ein Funded-Konto von einer Challenge?
Es ist die nächste Stufe desselben Kontos. In einer Challenge gibt es ein Gewinnziel, auf einem Funded-Konto nicht; die Drawdown-Limits sind identisch, und auf dem Funded-Konto kommen Split, Schwelle und Auszahlungszyklus hinzu.
Wo sucht man Definitionen in den Regeln der Firma selbst?
Im Abschnitt Trading Objectives oder Trading Rules — dort werden die Zahlen gesetzt — und in den General Terms, wo die Begriffe definiert sind. Abweichungen zwischen diesen Abschnitten kommen vor, und dann entscheidet, was im Vertrag steht.
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