PPTFWas Prop-Trading ist
Kurz gesagt ist Prop-Trading der Handel auf einem Konto, das nicht Ihnen gehört. Unten steht, was hinter diesem Wort heute steckt, wie sich Online-Programme vom klassischen Prop unterscheiden und was für die Gebühr gekauft wird.
Die Definition, aus der alles Weitere folgt
Prop-Trading (von proprietary trading — Handel auf eigene Rechnung des Unternehmens) ist die Arbeit eines Traders mit dem Kapital der Firma bei geteiltem Ergebnis. Der Trader leistet keine Einzahlung und kann über keine verfügen; er erhält Zugang zu einem Konto mit Regeln und einen Gewinnanteil.
Das Wort deckt zwei verschiedene Dinge ab, und die Verwechslung ist die Quelle der meisten Streitigkeiten. Der klassische Prop entstand in den 1980ern: Banken und Brokerhäuser stellten interne Desk-Teams zusammen, die für Gehalt und Bonus mit dem Geld des Arbeitgebers handelten. Das moderne Online-Modell verkauft etwas anderes — eine bezahlte Evaluierung: Sie kaufen einen Versuch zu beweisen, dass Sie innerhalb der Regeln handeln, und erst danach erhalten Sie ein Konto mit Gewinnanteil.
| Klassischer Prop | Online-Programm | |
|---|---|---|
| Wie man hineinkommt | Anstellung, Bewerbungsgespräch, Praktikum | Zahlung der Challenge, ohne Auswahl nach Lebenslauf |
| Wer im Voraus zahlt | Die Firma — Gehalt an den Trader | Der Trader — Gebühr für einen Versuch |
| Das Geld auf dem Konto | Echtes Kapital der Firma | In den meisten Programmen fiktiv |
| Was Sie bei einem Misserfolg verlieren | Die Arbeit | Gebühr |
| Einkommen | Gehalt plus Bonus | Nur der Gewinnanteil, kein Gehalt |
Die historische Einteilung und die Typologie der Firmen (Büro, online, hybrid) folgen einer Übersicht von Gerchik & Co; der Quellenlink steht in der Methodik.
Eine Prop-Firma ist kein Fonds und kein Broker
Drei Modelle werden ständig vermischt, obwohl sie die Hauptfrage unterschiedlich beantworten: wessen Geld im Risiko steht und wer wem was schuldet.
Daraus folgt praktisch: an eine Prop-Firma kann man nicht die Ansprüche stellen, die man an einen Fonds stellt — sie verwaltet Ihr Geld nicht, weil Ihr Geld nicht auf dem Konto liegt. Und man kann von ihr keine Neutralität wie von einem Broker erwarten: die Firma setzt die Regeln und bewertet gleichzeitig ihre Einhaltung.
Was für die Gebühr gekauft wird
Formulierungen im Schaufenster («erhalten Sie Kapital bis zu 200.000 $») beschreiben die Kontogröße und nicht die Summe, die Ihnen übergeben wird. FTMO selbst schreibt es offen: all accounts we provide to our clients are demo accounts with fictitious funds — die Konten sind Demokonten, die Mittel darauf fiktiv, und «up to $200,000 simulated capital» meint simuliertes Kapital.
Das ist kein Zeichen von Betrug: die Mechanik funktioniert auch so. Die Firma erhält einen Strom von Anmeldungen und Statistik über Entscheidungen und zahlt die Auszahlung aus eigenem Geld nach Vertrag. Daraus folgen aber zwei praktische Schlüsse, die die Rechnungen verändern.
Zwei Folgen für den Trader
- Sie können keine «Einzahlung abheben»
- Es gibt nichts abzuheben: die Gebühr ist die Zahlung für eine Leistung und keine Kontoaufladung. Eine Challenge ist also nicht mit einer Einzahlung beim Broker zu vergleichen, sondern mit dem Kauf eines Versuchs, der einen Preis und eine Wahrscheinlichkeit hat.
- Ihr Anteil ist ein Aufwand der Firma
- Eine Auszahlung verringert ihr Ergebnis, Gebühren und Resets erhöhen es. Prüfen muss man nicht die Versprechen, sondern wie eindeutig die Regeln sind: eine mehrdeutige Regel wirkt zugunsten dessen, der sie auslegt.
Wann eine Challenge nicht nötig ist
Eine Challenge löst eine Aufgabe: sie gibt Größe bei kleinem Eigenkapital und begrenzt den Verlust auf den Preis der Gebühr. Ist die Aufgabe eine andere, ist das Werkzeug überflüssig.
Häufige Fragen
Was ist Prop-Trading einfach erklärt?
Sie handeln auf dem Konto der Firma nach ihren Regeln und teilen den Gewinn mit ihr. Eigenes Geld zahlen Sie nicht ein, Sie zahlen für einen Versuch, die Evaluierung zu bestehen. Bricht man das Drawdown-Limit, wird das Konto geschlossen und die Gebühr bleibt bei der Firma.
Sind ein Prop-Trading-Unternehmen und eine Prop-Firma dasselbe?
Ja, dasselbe, der Unterschied liegt nur im Sprachgebrauch: «Unternehmen» klingt formeller, «Firma» folgt dem englischen prop firm. Wichtiger ist eine andere Unterscheidung: ein Büroteam mit Anstellung oder ein Online-Programm mit bezahlter Challenge.
Stimmt es, dass es fast keine legitimen Prop-Unternehmen gibt?
Die Schätzung, «im postsowjetischen Raum seien etwa 10 % der Unternehmen legitim», stammt vom Autor einer Übersicht von Gerchik & Co und ist durch keine prüfbare Statistik belegt. Wir führen sie als Meinung an, nicht als Fakt. Der praktische Schluss ist nützlicher als die Zahl selbst: prüfen Sie nicht den Ruf nach Hörensagen, sondern ob die Regeln im Text vorliegen und ob die Basis der Drawdown-Berechnung darin eindeutig ist.
Braucht man Erfahrung, um eine Challenge zu kaufen?
Formal nein: eine Auswahl nach Lebenslauf gibt es im Online-Modell nicht. Praktisch ist die Evaluierung so gebaut, dass man sie ohne eigene Statistik zufällig besteht, und ein zufälliges Bestehen wiederholt sich auf einem Funded-Konto nicht.
Wem gehört das Konto, auf dem ich handle?
Der Firma. Das Konto läuft auf ihren Namen bei ihrem Broker oder auf ihrer Plattform, und Sie erhalten nach Vertrag Zugang dazu. Daraus folgt alles Weitere: Sie können «Ihre» Mittel nicht abheben, den Broker nicht wechseln und die Handelshistorie nicht auf ein anderes Konto übertragen.
Ist das Geld auf einem Prop-Konto echt?
In den meisten Online-Programmen nicht. FTMO schreibt es offen: «all accounts we provide to our clients are demo accounts with fictitious funds». Das macht das Modell nicht zum Betrug: die Auszahlung erfolgt nach Vertrag aus echten Mitteln der Firma. Aber eine Challenge lässt sich nicht mit einer Einzahlung beim Broker vergleichen.
Woher hat eine Prop-Firma das Geld für Auszahlungen?
Aus Gebühren für Versuche, bezahlten Resets, Upgrades und bei einem Teil der Firmen aus einem Aufschlag auf den Spread. Auszahlungen an erfolgreiche Trader sind die Kostenseite dieses Modells. Daher die eingebaute Spannung: je eindeutiger die Regeln, desto weniger Raum für Streit bei der Auszahlung.
Ist Prop-Trading Arbeit oder eine Dienstleistung?
Im klassischen Prop Arbeit: Anstellung, Gehalt, Bonus, Desk-Team. Im modernen Online-Modell eine Dienstleistung, die Sie kaufen. Die Vermischung dieser beiden Bedeutungen erzeugt den Streit, ob «es echter Prop ist»: die Erscheinungen sind verschieden, das Wort ist dasselbe.
Kann man aus einem Online-Programm in ein Büroteam wechseln?
Einen direkten Weg gibt es nicht: das sind verschiedene Märkte. Statistik von einem Funded-Konto hilft bei der Einstellung manchmal, doch Büroteams schauen auf ihre eigene Stichprobe und führen ihre eigene Auswahl durch. Auf eine Challenge als Lebenslauf sollte man nicht setzen.
Was ist Instant Funding und wie unterscheidet es sich von einer Challenge?
Es ist der Zugang zu einem Konto ohne Evaluierungsphase: Sie zahlen die Gebühr und erhalten das Konto sofort. Ein Gewinnziel gibt es nicht, die Drawdown-Limits bleiben, und die Gebühr ist meist deutlich höher. Das Modell ist nicht milder, nur anders im Risiko verteilt: die Firma nimmt mehr im Voraus, verbraucht dafür aber nicht Ihre Zeit mit Stufen.
Weiterlesen
