Como escolher uma firma prop é uma questão de ler documentos numa ordem determinada, das verificações baratas para as caras. Abaixo, essa ordem e o motivo pelo qual as listas de «melhores» não ajudam nela.
As buscas por «melhor firma prop» e «top firmas prop forex» pressupõem que existe uma resposta boa para todos. Ela não existe, e eis por quê: as condições dos programas mudam sem aviso, e a compatibilidade com a estratégia é de cada um — uma firma com limite diário de 3 % serve muito bem a um scalper de stop curto e é inviável para um swing trader.
Há também uma segunda razão, direta. Os rankings públicos de firmas prop quase sempre são feitos por sites que recebem comissão de afiliado pelos cliques. Isso não os torna inúteis como referência de condições, mas os torna inúteis como ordenação. Por isso aqui está uma ordem de verificação que você mesmo aplica, e a divulgação para o caso de aparecerem links de afiliados em nosso site.
O que há em vez de ranking. Abaixo, a lista de programas em atividade com as suas condições publicadas: que formatos de avaliação existem, que limites e splits são declarados, em que os esquemas diferem entre si. A ordem é alfabética, não há notas nem «melhores», e também não há links para os sites das firmas — as condições estão aqui para que se possa compará-las sem sair da página.
A ordem na lista é alfabética — isso não é ordenação nem recomendação. A tarefa da lista é outra: mostrar quão diferentes podem ser as condições sob uma mesma palavra «prop trading» e dar o ponto a partir do qual começa a verificação pelos seis filtros acima.
Programas exibidos: 9 de 9. Os filtros são pelo formato de avaliação: na maioria das firmas há vários esquemas, por isso um mesmo programa cai em vários grupos.
Três esquemas de avaliação à escolha: uma fase com meta de 8 %, duas fases de 4 % e três fases de 4 %. O limite diário é trailing — é calculado no fim do dia sobre o maior entre saldo e equity; o máximo é estático. Robôs, negociação em notícias e cópia são permitidos.
Quatro formatos, incluindo conta sem avaliação e financiamento direto. Limite diário existe apenas no esquema de duas fases — nos demais a restrição é uma só, o drawdown estático total. O stop loss é obrigatório pelas regras; a rolagem pelo fim de semana e as notícias são permitidas.
Mecânica incomum: o trader escolhe o próprio limite de drawdown, e a meta da fase muda junto com ele — de uma meta de 6 % no limite mínimo a valores mais altos num limite amplo. O percentual do split também se escolhe na compra. Há regra do melhor dia: não mais de 40 % do lucro numa única sessão.
O programa mais detalhadamente documentado: as condições estão publicadas em tabela, por isso é cômodo analisar nelas a mecânica das regras. No esquema de duas fases o drawdown máximo é estático; no de uma fase é trailing pelo fechamento do dia, e ali mesmo se acrescenta a regra do melhor dia. Sobre as suas contas a firma escreve de forma direta: são contas demo com recursos fictícios.
Três formatos: conta sem avaliação e sem meta de lucro, uma fase com meta de 10 % e duas fases de 7 %. O tipo de drawdown máximo muda junto com o formato — nos esquemas rápidos ele é trailing, no de duas fases é estático. O split maior aqui não se conquista com resultado, mas se compra como opção.
O drawdown é calculado a partir do saldo, e não do equity — o prejuízo flutuante de uma posição aberta não entra no limite até ser realizado. O prazo da fase não é limitado pelo calendário. O esquema de uma fase é mais duro no drawdown, mas exige apenas dois dias de negociação.
Quatro conjuntos de condições para estilos diferentes: da versão com meta de 6 % em cada fase e drawdown duro de 6 % até a versão com meta de 10 % e margem de 12 %. O limite diário em parte dos esquemas é calculado sobre o maior entre saldo e equity no início do dia. O escalonamento é anunciado até 2 milhões $.
Formato sem fase de avaliação nenhuma: meta de lucro não há, mínimo de dias de negociação não há, a restrição é uma só — o drawdown. O máximo é trailing, isto é, cada novo máximo de equity eleva o limiar atrás de si. O primeiro pagamento se abre duas semanas depois da primeira operação.
Duas linhas com lógicas diferentes. Na de uma fase, meta de 10 % contra um nível de parada de 6 % e limite diário de 3 %, mínimo de dias de negociação não há de forma alguma. Na de duas fases, o limite diário é calculado a partir do fechamento do dia anterior às 00:00 UTC+3, e o drawdown máximo, a partir do saldo inicial. Em separado é anunciado um programa de crescimento da conta.
Como ler estes cartões. Os números vêm das condições públicas das firmas na data de checagem no rodapé da página e são apresentados como exemplo documentado, e não como promessa da firma a você. As condições mudam sem aviso e diferem entre esquemas dentro de um mesmo programa — por isso em cada cartão está o formato e o tipo de drawdown, e não um resumo completo das regras: conferir as condições deve ser nos documentos da própria firma na data da consulta.
E sobre as fontes, com honestidade. As condições da FTMO, FundedNext, FundingPips e The5ers foram conferidas nas páginas e centrais de ajuda das próprias firmas. As outras cinco, por resenhas consolidadas: os sites delas estão fechados para verificação automática, e abri-los só é possível manualmente pelo navegador. Isso não torna os números inventados, mas significa que em metade da lista não vimos a fonte primária com os próprios olhos; em caso de divergência, vale o que está escrito nas regras da firma.
Links para os sites das firmas não há aqui, e isso é deliberado. A página deve responder à pergunta por si mesma — que formatos existem e em que diferem — e não funcionar como vitrine de ofertas alheias; sobre por que também não temos links de afiliados, está dito na divulgação.
Os mesmos dados para comparação por colunas: clique no cabeçalho para ordenar. Nas colunas estão as duas primeiras linhas do cartão, isto é, as restrições principais de cada esquema.
| Programa | Formato de avaliação | Primeira restrição | Segunda restrição | Split |
|---|---|---|---|---|
| Alpha Capital Group | 1, 2 e 3 fases | 4 %, trailing EOD | 6 %, estático | até 80 % |
| City Traders Imperium | Avaliação ou conta na hora | 10 % e 5 %, diário 5 % | 6 % de drawdown estático | até 100 % |
| E8 Markets | Uma fase, limites configuráveis | uma fase, forex, cripto, futuros | não mais de 40 % | 80–100 % |
| FTMO | 1 e 2 fases | meta de 10 % e 5 %, diário 5 % | diário 3 %, trailing EOD | até 90 % |
| Funded Trading Plus | Avaliação ou conta na hora | diário 6 %, trailing 6 % | meta de 10 %, diário 4 % | até 100 % |
| FundedNext | 1 e 2 fases | meta de 10 %, diário 3 %, máximo 6 % | 8 % e 5 %, diário 5 %, máximo 10 % | até 95 % |
| FundingPips | Vários esquemas de avaliação | 6 % e 6 %, diário 3 %, máximo 6 % | 10 % e 6 %, diário 4 %, máximo 12 % | até 100 % |
| Instant Funding | Conta sem avaliação | 3 % do saldo | 6 %, trailing | até 90 % |
| The5ers | 1 e 2 fases, há crescimento da conta | meta de 10 %, parada em 6 % | 10 % e 5 %, diário 5 % | 80–100 % |
O split é o percentual de vitrine que a firma anuncia ao trader. Ao cartão chega menos: ele é calculado sobre o lucro depois dos custos de negociação, e da sua parte ainda se paga imposto — a cadeia está analisada no calculadora de pagamento.
Comparar programas pelo split de vitrine não faz sentido: ao cartão chega menos, porque a parte é calculada sobre o lucro depois dos custos de negociação, e da sua parte ainda se paga imposto.
Todos os nove programas acima são um mesmo modelo: o trader paga pela avaliação, opera pelas regras da firma e recebe uma parte. Mas com a palavra «prop trading» se nomeia também uma segunda coisa, mais antiga — uma empresa que negocia com o próprio capital e mantém para isso uma equipe e infraestrutura. A diferença é de princípio: ali não há taxa, nem challenge, nem split de vitrine, porque a firma ganha não com as tentativas, mas com a própria negociação.
Pela descrição em seu próprio site, a empresa se ocupa de negociação própria e do desenvolvimento de software para bolsas e centros de dealing: sistemas algorítmicos de negociação, doze anos em algotrading, escritórios em Limassol e Dubai. É exatamente o caso em que o capital em risco é da firma, e não pago pelo trader.
Para que isso está aqui. Antes de pagar por uma avaliação, é útil entender que o prop trading existe também sem taxa — só que a entrada ali é outra: não a compra de uma tentativa, mas o trabalho com uma equipe. A comparação dos dois modelos está na análise de formação e trabalho.
Abrir forexclassic.comOs filtros estão dispostos dos baratos aos caros: os dois primeiros levam minutos e eliminam a maior parte, o último exige tempo e se aplica a quem chegou até lá.
As condições completas estão disponíveis antes do pagamento, em página separada, com a data da última revisão. Condições apenas no chat do suporte: parada nesse passo.
minutosEstá escrito de que se calculam o limite diário e o máximo: do saldo ou do equity, do início ou do pico. «Drawdown de 5 %» sem base não é uma regra.
minutosO limiar, os prazos e os motivos de recusa estão nomeados. Uma formulação do tipo «pagamento a critério da empresa» remove a obrigação por inteiro.
meia horaNas condições estão nomeados a pessoa jurídica, o país de registro e a lei aplicável. Sem isso não se sabe onde apresentar a exigência se o pagamento atrasar: o site e a marca não são parte do contrato.
meia horaHá testemunhos independentes de ambos. Só positivo é sinal de seleção de avaliações, não de ausência de recusas.
horasO seu stop, o tempo na posição e as horas de negociação cabem nos limites e nas proibições. Verifica-se por cálculo, não a olho.
cálculoO funil abaixo mostra com que dureza esses filtros cortam a shortlist. As parcelas são modelo: trata-se da ordem de verificação, não de estatística de mercado.
| Parâmetro | Por que é importante | Como verificar em um minuto |
|---|---|---|
| Base do limite diário | Do equity — o prejuízo aberto já reduz a margem | Achar a palavra «equity» perto de daily loss |
| Tipo de limite máximo | O trailing depois do pico eleva o limiar e não recua | Procurar «trailing» e «static» na descrição de max loss |
| Dias mínimos de negociação | Definem o prazo mínimo da fase, independentemente do resultado | O número de dias nos Trading Objectives ou equivalente |
| Consistency rule | Limita a parcela de um único dia no lucro | Procurar «consistency» e «best day» |
| Proibições de horário e de instrumentos | Notícias, fins de semana, hedge entre contas | Seção prohibited / práticas proibidas |
| Condições de devolução da taxa | A devolução não é prometida por todas nem sem condições | Procurar «refund» perto de first payout |
Dez verificações que cobrem todos os seis filtros. As marcações são salvas no navegador: pode-se sair e voltar ao mesmo ponto, verificando uma segunda firma.
A pergunta não tem resposta geral: limites que são confortáveis para uma estratégia são inviáveis para outra. Em vez de escolher a «melhor», é mais seguro passar três ou quatro firmas pelos seis filtros acima e calcular o lote admissível sob os limites de cada uma.
Como referência de condições, sim, é útil. Como ordenação, não: a maioria dessas listas é monetizada por cliques de afiliado, por isso a ordem nelas reflete não a qualidade, mas os acordos. As condições de um ranking devem, de todo modo, ser reconferidas nas regras da própria firma.
Lista, sim; ranking, não. Vamos apresentar as firmas em atividade com as suas condições publicadas: limites, split, mercados, preço da tentativa, data da checagem e link para as regras. Sem notas e sem ordem «da melhor à pior»: essa ordem refletiria os nossos acordos, não as suas tarefas.
Na base de cálculo do drawdown e no tipo de limite máximo. Elas determinam com que volume você poderá operar — ou seja, também a probabilidade de aprovação e quantas tentativas serão necessárias. O preço do challenge, nisso, é secundário.
Considerar isso a resposta à pergunta sobre a escolha. Uma contradição nas regras publicadas significa que o decisivo será a interpretação, e quem as interpreta é a parte que paga.
Procurar testemunhos dos dois lados: tanto pagamentos confirmados quanto análises de recusas. Uma firma que nas avaliações só tem positivo mais provavelmente seleciona as avaliações do que não tem recusas. Em separado são úteis os tópicos em que a firma responde publicamente e cita um item concreto das regras, e não uma «decisão do compliance».
Menos do que se costuma pensar. A firma prop não capta recursos de investidores e muitas vezes não se enquadra no licenciamento como instituição financeira. A jurisdição importa para outra coisa: ela determina onde e como você apresentará exigências se o pagamento não for feito.
Nem uma coisa nem outra, e ele deve ser citado por inteiro. Em agosto de 2023 a CFTC entrou com ação contra a Traders Global Group, que operava como My Forex Funds: mais de 135 000 clientes e não menos de 310 milhões $ em taxas. Depois a ação foi rejeitada por completo, com o encerramento do processo, e da CFTC foram cobrados mais de 3 milhões $ em custas pela Rule 11 — o tribunal apontou depoimentos falsos do seu investigador. Metade dessa história, qualquer das duas, induz a erro.
Três ou quatro bastam. Os dois primeiros filtros — regras por escrito e base de drawdown inequívoca — eliminam a maior parte da shortlist em minutos, e depois decide a compatibilidade dos limites com o seu estilo, e ela se verifica por cálculo, não por comparação de vitrines.
As condições. O preço da tentativa influi no resultado de forma linear, e a base de cálculo do drawdown, através do volume admissível, isto é, através da probabilidade de aprovação e do número de tentativas. Um challenge barato com trailing a partir do equity sai mais caro que um caro com limite estático.
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