Cách chọn prop firm là câu hỏi về việc đọc tài liệu theo một trình tự nhất định, từ các bước kiểm tra rẻ đến các bước đắt. Dưới đây là chính trình tự đó và lý do các danh sách «tốt nhất» không giúp được gì cho nó.
Các truy vấn «prop firm tốt nhất» và «top prop firm forex» ngầm giả định rằng tồn tại một câu trả lời phù hợp cho mọi người. Không có câu trả lời đó, và đây là lý do: điều kiện của các chương trình thay đổi mà không báo trước, còn mức tương thích với chiến lược thì mỗi người mỗi khác — một công ty với giới hạn ngày 3 % rất phù hợp với scalper dùng stop ngắn và không thể vượt qua được với swing trader.
Còn có lý do thứ hai, trực tiếp hơn. Các bảng xếp hạng prop firm công khai gần như luôn được dựng bởi những trang nhận hoa hồng đối tác cho các lượt chuyển hướng. Điều đó không làm chúng vô dụng như một cẩm nang tra điều kiện, nhưng làm chúng vô dụng như một cách xếp hạng. Vì vậy ở đây là trình tự kiểm tra mà bạn tự áp dụng, và phần công bố cho trường hợp chúng tôi xuất hiện liên kết đối tác.
Cái gì thay cho bảng xếp hạng. Dưới đây là danh sách các chương trình đang hoạt động cùng điều kiện đã công bố của chúng: có những định dạng đánh giá nào, những giới hạn và tỷ lệ chia nào được nêu, các mô hình khác nhau ở chỗ nào. Trình tự theo bảng chữ cái, không có điểm và không có «tốt nhất», cũng không có đường chuyển sang website của các sàn — điều kiện được nêu ngay ở đây để có thể so sánh mà không cần rời trang.
Trình tự trong danh sách theo bảng chữ cái — đó không phải xếp hạng và không phải khuyến nghị. Nhiệm vụ của danh sách là chuyện khác: cho thấy điều kiện có thể khác nhau đến mức nào dưới cùng một từ «prop trading», và cho một điểm bắt đầu để kiểm tra theo sáu bộ lọc ở trên.
Đã hiển thị: 9 trên 9 chương trình. Bộ lọc theo định dạng đánh giá: phần lớn công ty có nhiều mô hình, nên một chương trình rơi vào nhiều nhóm.
Ba mô hình đánh giá để chọn: một giai đoạn với mục tiêu 8 %, hai giai đoạn mỗi giai đoạn 4 % và ba giai đoạn mỗi giai đoạn 4 %. Giới hạn ngày là trailing — tính vào cuối ngày từ giá trị lớn hơn giữa balance và equity, còn giới hạn tối đa là tĩnh. Cho phép EA, giao dịch tin tức và copy.
Bốn định dạng, gồm cả tài khoản không cần đánh giá và cấp vốn trực tiếp. Giới hạn ngày chỉ có ở mô hình hai giai đoạn — ở các mô hình còn lại chỉ có một ràng buộc, tổng mức sụt giảm tĩnh. Quy tắc bắt buộc đặt stop-loss, cho phép giữ lệnh qua cuối tuần và giao dịch tin tức.
Cơ chế khác thường: trader tự chọn giới hạn sụt giảm, và mục tiêu giai đoạn thay đổi cùng với nó — từ mục tiêu 6 % ở giới hạn nhỏ nhất đến các mức cao hơn khi giới hạn rộng. Tỷ lệ chia lợi nhuận cũng được chọn khi mua. Có quy tắc ngày tốt nhất: không quá 40 % lợi nhuận trong một phiên.
Chương trình có tài liệu chi tiết nhất: điều kiện được công bố dưới dạng bảng, nên rất tiện dùng chúng để mổ xẻ cơ chế của các quy tắc. Ở mô hình hai giai đoạn, sụt giảm tối đa là tĩnh, còn ở mô hình một giai đoạn là trailing theo kết quả ngày, và ở đó cũng thêm quy tắc ngày tốt nhất. Về tài khoản của mình, công ty viết thẳng: đó là tài khoản demo với tiền quy ước.
Ba định dạng: tài khoản không đánh giá và không có mục tiêu lợi nhuận, một giai đoạn với mục tiêu 10 % và hai giai đoạn mỗi giai đoạn 7 %. Loại sụt giảm tối đa thay đổi cùng với định dạng — ở các mô hình nhanh nó là trailing, ở mô hình hai giai đoạn là tĩnh. Tỷ lệ chia cao hơn ở đây không được giành bằng kết quả mà được mua như một tùy chọn.
Sụt giảm được tính từ balance chứ không từ equity — phần âm nổi của vị thế đang mở không vào giới hạn cho đến khi chốt. Thời hạn giai đoạn không bị giới hạn theo lịch. Mô hình một giai đoạn khắt khe hơn về sụt giảm, nhưng chỉ đòi hai ngày giao dịch.
Bốn bộ điều kiện cho các phong cách khác nhau: từ bản với mục tiêu 6 % ở mỗi giai đoạn và sụt giảm khắt khe 6 % đến bản với mục tiêu 10 % và biên 12 %. Giới hạn ngày ở một phần các mô hình được tính từ giá trị lớn hơn giữa balance và equity đầu ngày. Mở rộng tài khoản được công bố đến 2 mln $.
Định dạng không có giai đoạn đánh giá nào cả: không có mục tiêu lợi nhuận, không có số ngày giao dịch tối thiểu, ràng buộc duy nhất là sụt giảm. Mức tối đa là trailing, nghĩa là mỗi đỉnh equity mới lại nâng ngưỡng theo mình. Lần chi trả đầu mở ra sau hai tuần kể từ giao dịch đầu tiên.
Hai dòng sản phẩm với logic khác nhau. Ở bản một giai đoạn, mục tiêu 10 % so với mức dừng 6 % và giới hạn ngày 3 %, không có số ngày giao dịch tối thiểu nào cả. Ở bản hai giai đoạn, giới hạn ngày được tính từ giá đóng của ngày trước vào 00:00 UTC+3, còn sụt giảm tối đa tính từ balance ban đầu. Chương trình tăng trưởng tài khoản được công bố riêng.
Cách đọc các thẻ này. Các con số được lấy từ điều kiện công khai của các sàn vào ngày kiểm tra ghi ở cuối trang và được nêu như một ví dụ có tài liệu, không phải như lời hứa của công ty với bạn. Điều kiện thay đổi mà không báo trước và khác nhau giữa các mô hình trong cùng một chương trình — vì vậy ở mỗi thẻ ghi định dạng và loại sụt giảm, chứ không phải bản rút gọn đầy đủ các quy tắc: cần đối chiếu điều kiện trong tài liệu của chính sàn vào ngày đăng ký.
Và nói thẳng về nguồn. Điều kiện của FTMO, FundedNext, FundingPips và The5ers được đối chiếu theo các trang và trung tâm trợ giúp của chính các công ty. Năm công ty còn lại — theo các bài tổng hợp: website của họ chặn kiểm tra tự động, và chỉ mở được bằng tay từ trình duyệt. Điều đó không làm các con số thành bịa đặt, nhưng có nghĩa là với một nửa danh sách, chúng tôi chưa tận mắt thấy nguồn gốc; trong trường hợp tranh chấp, điều đúng là những gì viết trong quy tắc của công ty.
Ở đây không có đường chuyển sang website của các công ty, và điều đó là có ý thức. Trang phải tự trả lời câu hỏi — có những định dạng nào và chúng khác nhau ở đâu — chứ không làm quầy trưng bày cho đề nghị của người khác; về việc vì sao chúng tôi cũng không có liên kết đối tác, đã nói trong phần công bố.
Cùng dữ liệu đó để so sánh theo cột: nhấn vào tiêu đề để sắp xếp. Trong các cột là hai dòng đầu của thẻ, tức là những ràng buộc chính của mỗi mô hình.
| Chương trình | Định dạng đánh giá | Ràng buộc thứ nhất | Ràng buộc thứ hai | Split |
|---|---|---|---|---|
| Alpha Capital Group | 1, 2 và 3 giai đoạn | 4 %, trailing EOD | 6 %, tĩnh | đến 80 % |
| City Traders Imperium | Đánh giá hoặc nhận tài khoản ngay | 10 % và 5 %, ngày 5 % | 6 % sụt giảm tĩnh | đến 100 % |
| E8 Markets | Một giai đoạn, giới hạn tự cấu hình | một giai đoạn, forex, crypto, futures | không quá 40 % | 80–100 % |
| FTMO | 1 và 2 giai đoạn | mục tiêu 10 % và 5 %, ngày 5 % | ngày 3 %, trailing EOD | đến 90 % |
| Funded Trading Plus | Đánh giá hoặc nhận tài khoản ngay | ngày 6 %, trailing 6 % | mục tiêu 10 %, ngày 4 % | đến 100 % |
| FundedNext | 1 và 2 giai đoạn | mục tiêu 10 %, ngày 3 %, tối đa 6 % | 8 % và 5 %, ngày 5 %, tối đa 10 % | đến 95 % |
| FundingPips | Vài mô hình đánh giá | 6 % và 6 %, ngày 3 %, tối đa 6 % | 10 % và 6 %, ngày 4 %, tối đa 12 % | đến 100 % |
| Instant Funding | Tài khoản không qua đánh giá | 3 % từ balance | 6 %, trailing | đến 90 % |
| The5ers | 1 và 2 giai đoạn, có tăng trưởng tài khoản | mục tiêu 10 %, dừng ở 6 % | 10 % và 5 %, ngày 5 % | 80–100 % |
Tỷ lệ chia là phần trăm quầy trưng bày mà công ty công bố cho trader. Về đến thẻ thì ít hơn: nó được tính từ lợi nhuận sau các chi phí giao dịch, và từ phần của bạn còn phải trả thuế — cả chuỗi được mổ xẻ trong máy tính chi trả.
So sánh các chương trình theo tỷ lệ chia trên quầy trưng bày là vô nghĩa: về đến thẻ thì ít hơn, vì phần chia được tính từ lợi nhuận sau các chi phí giao dịch, và từ phần của bạn còn phải trả thuế.
Cả chín chương trình ở trên đều là một mô hình: trader trả tiền cho việc đánh giá, giao dịch theo quy tắc của công ty và nhận phần chia. Nhưng từ «prop trading» cũng được dùng cho thứ thứ hai, cũ hơn — một công ty giao dịch bằng vốn tự có và duy trì đội ngũ cùng hạ tầng cho việc đó. Khác biệt là căn bản: ở đó không có phí tham gia, không có challenge, không có tỷ lệ chia trưng bày, vì công ty kiếm tiền không phải từ các lần thử mà từ chính việc giao dịch.
Theo mô tả trên website của mình, công ty làm giao dịch bằng vốn tự có và phát triển phần mềm cho các sàn giao dịch và trung tâm dealing: các hệ thống giao dịch thuật toán, mười hai năm trong algo trading, văn phòng ở Limassol và Dubai. Đây đúng là trường hợp mà vốn chịu rủi ro là của công ty, không phải do trader trả.
Vì sao điều này ở đây. Trước khi trả tiền cho việc đánh giá, hữu ích khi hiểu rằng prop trading tồn tại cả khi không có phí tham gia — chỉ là cửa vào đó khác: không phải mua một lần thử, mà là làm việc cùng một đội. So sánh hai mô hình có trong bài về đào tạo và làm việc.
Mở forexclassic.comCác bộ lọc được xếp từ rẻ đến đắt: hai bộ đầu chỉ mất vài phút và loại bỏ nhiều nhất, bộ cuối cần thời gian và được áp dụng cho những ai đã đi tới đó.
Điều kiện đầy đủ có thể xem trước khi trả tiền, ở một trang riêng, kèm ngày sửa đổi cuối. Điều kiện chỉ có trong chat hỗ trợ — dừng ở bước này.
vài phútCó ghi giới hạn ngày và giới hạn tối đa được tính từ đâu: từ balance hay equity, từ lúc bắt đầu hay từ đỉnh. «Sụt giảm 5 %» mà không có cơ sở thì không phải một quy tắc.
vài phútNgưỡng, thời hạn và các căn cứ từ chối đều được nêu tên. Công thức kiểu «chi trả theo ý của công ty» xóa bỏ nghĩa vụ hoàn toàn.
nửa giờTrong điều kiện có nêu pháp nhân, quốc gia đăng ký và luật áp dụng. Không có những thứ đó thì không rõ đưa yêu cầu đi đâu nếu khoản chi trả bị chậm: website và thương hiệu không phải một bên của hợp đồng.
nửa giờCó bằng chứng độc lập cho cả hai. Chỉ toàn tích cực là dấu hiệu của việc chọn lọc đánh giá, chứ không phải của việc không có từ chối.
vài giờStop của bạn, thời gian giữ vị thế và giờ giao dịch đều đi qua được các giới hạn và điều cấm. Kiểm tra bằng phép tính, không phải bằng mắt.
phép tínhPhễu dưới đây cho thấy các bộ lọc này cắt bớt danh sách ngắn khắt khe đến mức nào. Các tỷ lệ là mô hình hóa: đây là chuyện trình tự kiểm tra, không phải thống kê thị trường.
| Tham số | Vì sao quan trọng | Cách kiểm tra trong một phút |
|---|---|---|
| Cơ sở của giới hạn ngày | Từ equity — phần âm đang mở đã làm hụt biên dự phòng | Tìm từ «equity» cạnh daily loss |
| Loại giới hạn tối đa | Trailing sau đỉnh sẽ nâng ngưỡng lên và không lùi lại | Tìm «trailing» và «static» trong mô tả max loss |
| Số ngày giao dịch tối thiểu | Đặt ra thời hạn tối thiểu của giai đoạn bất kể kết quả | Số ngày trong Trading Objectives hoặc mục tương tự |
| Consistency rule | Giới hạn tỷ trọng của một ngày trong lợi nhuận | Tìm «consistency» và «best day» |
| Điều cấm theo thời gian và công cụ | Tin tức, cuối tuần, hedge giữa các tài khoản | Mục prohibited / các thực hành bị cấm |
| Điều kiện hoàn phí tham gia | Không phải ai cũng hứa hoàn và không phải vô điều kiện | Tìm «refund» cạnh first payout |
Mười bước kiểm tra bao trọn cả sáu bộ lọc. Các dấu tích được lưu trong trình duyệt: bạn có thể đi rồi quay lại đúng chỗ đó khi kiểm tra sàn thứ hai.
Câu hỏi này không có câu trả lời chung: những giới hạn thoải mái với chiến lược này lại không thể vượt qua với chiến lược khác. Thay vì chọn «tốt nhất», đáng tin hơn là cho ba-bốn sàn đi qua sáu bộ lọc ở trên và tính khối lượng lot cho phép theo giới hạn của từng sàn.
Như một cẩm nang tra điều kiện thì có, khá hữu ích. Như một cách xếp hạng thì không: phần lớn các danh sách như vậy được kiếm tiền bằng lượt chuyển hướng đối tác, nên trình tự trong đó phản ánh không phải chất lượng mà là các thỏa thuận. Điều kiện lấy từ bảng xếp hạng vẫn phải kiểm tra lại trong quy tắc của chính công ty.
Danh sách thì có, xếp hạng thì không. Chúng tôi sẽ nêu các sàn đang hoạt động cùng điều kiện đã công bố của chúng: giới hạn, tỷ lệ chia, thị trường, giá một lần thử, ngày kiểm tra và liên kết tới quy tắc. Không có điểm và không có trình tự «từ tốt nhất tới tệ nhất»: trình tự như vậy sẽ phản ánh các thỏa thuận của chúng tôi, chứ không phải bài toán của bạn.
Cơ sở tính sụt giảm và loại giới hạn tối đa. Chúng quyết định bạn sẽ giao dịch được với khối lượng nào — tức là cả xác suất vượt qua, cả việc cần bao nhiêu lần thử. Giá của challenge khi đó chỉ là thứ yếu.
Coi đó là câu trả lời cho câu hỏi về việc chọn. Mâu thuẫn trong quy tắc đã công bố có nghĩa là quyền giải thích sẽ là yếu tố quyết định, mà người giải thích chúng lại là bên trả khoản chi trả.
Tìm bằng chứng của cả hai phía: cả những khoản chi trả được xác nhận, cả những phân tích về các lần từ chối. Sàn mà trong các bài đánh giá chỉ toàn tích cực thì có lẽ đang chọn lọc đánh giá, chứ không phải không có từ chối. Riêng những chủ đề nơi công ty trả lời công khai và dẫn ra điều khoản cụ thể của quy tắc, thay vì dẫn «quyết định của compliance», là rất hữu ích.
Ít hơn so với người ta thường nghĩ. Prop firm không huy động tiền của nhà đầu tư và thường không thuộc diện cấp phép như một tổ chức tài chính. Thẩm quyền pháp lý quan trọng cho việc khác: nó quyết định bạn sẽ đưa ra yêu cầu ở đâu và như thế nào nếu khoản chi trả không được thực hiện.
Không phải cái này cũng không phải cái kia, và cần nêu vụ đó trọn vẹn. Tháng Tám năm 2023, CFTC đã kiện Traders Global Group, đơn vị hoạt động dưới tên My Forex Funds: hơn 135 000 khách hàng và không dưới 310 mln $ phí tham gia. Sau đó đơn kiện bị bác bỏ hoàn toàn, vụ việc bị đình chỉ, còn CFTC bị buộc trả hơn 3 mln $ chi phí theo Rule 11 — tòa đã chỉ ra lời khai sai của điều tra viên của cơ quan này. Một nửa câu chuyện này, bất kể nửa nào, đều gây nhầm lẫn.
Ba-bốn là đủ. Hai bộ lọc đầu — quy tắc dưới dạng văn bản và cơ sở tính sụt giảm rõ ràng — loại bỏ phần lớn danh sách ngắn chỉ trong vài phút, còn sau đó thì mức tương thích của các giới hạn với phong cách của bạn mới quyết định, và điều đó được kiểm tra bằng phép tính, không phải bằng cách so sánh các quầy trưng bày.
Điều kiện. Giá một lần thử ảnh hưởng tới kết quả một cách tuyến tính, còn cơ sở tính sụt giảm thì ảnh hưởng qua khối lượng cho phép, tức là qua xác suất vượt qua và số lần thử. Một challenge rẻ với trailing tính từ equity lại đắt hơn một challenge đắt với giới hạn tĩnh.
PPTF