PPTFRischi del prop trading e modello di fatturato
I rischi del prop trading è più comodo analizzarli non per elenco, ma attraverso la domanda «con cosa guadagna la società». Analizziamo perché le società prop guadagnano sulle quote, in quale caso gli convengono quelli che arrivano al pagamento e da quali indizi lo si distingue prima di pagare.
Due modelli e dove divergono gli interessi
Una società prop riceve denaro da due fonti: i pagamenti per i tentativi e la differenza tra il risultato dei trader e la quota pagata a loro. Quale delle due prevalga determina se i suoi interessi coincidono coi tuoi.
| Fatturato dalle quote | Fatturato dalla quota di profitto | |
|---|---|---|
| Cosa conviene alla società | Il flusso di tentativi e reset | I trader che arrivano al pagamento |
| Come lo si vede nelle regole | Limiti duri, formulazioni ampie | Condizioni verificabili, elenco dei motivi di rifiuto |
| Cosa accade al prezzo del reset | Basso — perché tornino | Alto, o reset non esiste |
| Gli interessi coincidono | No: la tua bocciatura è il suo fatturato | Sì: il tuo profitto è il suo profitto |
Precisazione importante. Il primo modello non significa frode. Vendere tentativi con bassa probabilità di successo è legale, se le condizioni sono descritte con onestà — come è legale vendere biglietti della lotteria. Il problema non sta nel modello, ma nel fatto che con esso la società non ha motivi per rendere le regole univoche.
Perché le società prop guadagnano sulle quote
L'aritmetica è semplice. Con probabilità di superamento di circa il 10 %, di dieci tentativi pagati arriva al conto funded circa uno, e solo una parte di chi arriva riceve il pagamento. La quota, però, la pagano tutti dieci.
Da questo deriva che il flusso di tentativi è il reddito più prevedibile di questo modello: non dipende dal mercato, dall'abilità dei trader né dai risultati. I pagamenti, al contrario, arrivano in modo irregolare e riducono il risultato. Per l'azienda questo significa che crescere è più facile aumentando il numero di acquirenti, e non la quota di quelli di successo.
Come distinguere il modello prima di pagare
Direttamente non lo scrive nessuno, ma la costruzione delle condizioni rivela la scommessa della società. Quattro indizi, ognuno verificabile in minuti.
Indizi di scommessa sul flusso di tentativi
- Reset economico con limiti duri
- La combinazione conviene solo se si conta su acquisti ripetuti: limiti severi producono bocciature, un reset economico riporta il cliente.
- Formulazioni ampie dei divieti
- «Strategie che sfruttano le condizioni di esecuzione» senza elenco. Lascia il diritto di rifiutare il pagamento dove le regole formalmente non sono violate.
- Non c'è l'elenco dei motivi di rifiuto
- Il modello che vive della quota di profitto ha interesse nella prevedibilità dei pagamenti: gli servono trader di lungo periodo. Gli conviene elencare i motivi.
- Programma di affiliazione aggressivo
- Commissioni alte per cliente presentato significano che la società paga per il flusso di acquirenti — cioè considera proprio loro il suo fatturato.
Nessun indizio è una prova. Ma tre o quattro insieme significano che le condizioni vanno lette con particolare attenzione — e che il calcolo del costo del superamento va fatto con una probabilità pessimistica.
Domande frequenti
Quali sono i rischi principali del prop trading?
La perdita della quota con un limite sfondato, la perdita del profitto ottenuto ma non prelevato, il rifiuto del pagamento per una formulazione ampia e la perdita di tempo — settimane per ogni tentativo. Il primo rischio è limitato e prevedibile, gli altri tre dipendono dalle condizioni della società specifica.
Perché le società prop guadagnano sulle quote?
Perché la quota la pagano tutti, e il pagamento lo riceve una parte. Con probabilità di superamento di circa il 10 %, di dieci tentativi arriva al conto funded circa uno. Il flusso di tentativi è il reddito più prevedibile di questo modello.
Questo significa che alla società conviene la mia bocciatura?
Nel modello che vive delle quote sì, statisticamente. Nel modello che vive della quota di profitto no: gli servono trader che arrivino al pagamento e restino. Distinguerli si può dalla costruzione delle condizioni.
Ma vendere tentativi con bassa probabilità è legale?
In sé sì, se le condizioni sono descritte con onestà. Il problema non sta nel modello, ma nelle formulazioni non verificabili: permettono di non adempiere l'obbligo dove le regole formalmente non sono violate.
Da quali indizi si vede la fonte di fatturato di una società?
Da quattro indizi: il prezzo del reset rispetto alla quota, l'ampiezza delle formulazioni dei divieti, la presenza di un elenco dei motivi di rifiuto e la generosità del programma di affiliazione. Tre o quattro insieme sono motivo per calcolare secondo lo scenario pessimistico.
La maggiorazione dello spread cambia qualcosa?
Sì, aggiunge una terza fonte: il fatturato dal volume. A una società con quella maggiorazione convengono trader attivi indipendentemente dalla loro redditività — è un caso intermedio tra i due modelli.
Il modello influisce sulla probabilità di superamento?
Direttamente no: la probabilità dipende dai tuoi numeri e dai limiti. Ma il modello influisce sui limiti e su quanto siano descritti in modo univoco — e attraverso questo anche sull'esito.
Conviene scegliere una società che vive della quota di profitto?
Se si riesce a riconoscerla sì, gli interessi lì sono più vicini ai tuoi. Ma da verificare restano comunque le condizioni, e non le dichiarazioni: «guadagniamo insieme ai trader» lo scrivono tutte.
Esistono dati su quanto la società guadagni sulle quote?
Rendiconti pubblici i programmi online non li hanno. Nei materiali giudiziari i numeri sono emersi: la causa della CFTC contro My Forex Funds indicava oltre 135 000 clienti e non meno di 310 milioni $ di quote. Ma sono numeri dell'atto di citazione, e la causa è stata poi rigettata del tutto — parlano della scala dell'attività, e non di una violazione provata. Il caso per intero è nell'analisi delle bandiere rosse.
Come il modello della società si riflette sui miei calcoli?
Attraverso la probabilità che conviene inserire. Con indizi di scommessa sul flusso di tentativi, prendi la stima pessimistica e calcola il costo del superamento con un numero grande di reset — sarà quello il budget realistico.
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