PPTFQuale drawdown è percorribile: scala di metriche
Quale drawdown è percorribile, quale winrate è sufficiente, quale rischio per operazione è già pericoloso — per ogni metrica c'è una zona da cui i challenge di solito si superano, e una zona da cui non si superano per costruzione.
Scala
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I confini delle zone non sono norme, ma conseguenze dei limiti
Nessuno dei confini sopra è preso da raccomandazioni. Ognuno si deduce dall'aritmetica dei limiti tipici: giornaliero 5 % e massimo 10 %. Cambiano i limiti, si spostano le zone, perciò la scala conviene leggerla insieme alle proprie regole, e non al loro posto.
Da dove vengono i confini
- Drawdown 8 % e 10 %
- Il limite massimo in genere è 10 %. Un drawdown storico pari al limite significa che la bocciatura è questione di tempo, e non di sorte. L'otto per cento è il limite meno il margine per slippage ed errore di esecuzione.
- Rischio per operazione 1,5 %
- Con limite giornaliero del 5 %, tre operazioni consecutive all'1,5 % danno 4,5 % — quasi tutto il limite. Sopra questo confine il limite giornaliero diventa la causa principale di bocciatura, cosa che si vede anche nel modello di superamento.
- R medio = 1
- Sotto uno, una speranza positiva richiede un winrate sopra il 50 %, e raramente si mantiene sulla distanza. Non è un divieto, ma un requisito sul winrate.
- Serie di 8 stop
- Con winrate intorno al 45 %, una serie di questa lunghezza è attesa sulla distanza di una fase. Essa stabilisce il divisore per il rischio per operazione: limite giornaliero ÷ lunghezza della serie.
Le metriche sono legate, e questo cambia la conclusione
Guardare le metriche una per una non ha senso: un winrate del 40 % è «cattivo» con R = 1 e perfettamente valido con R = 2,5. Lo stesso col rischio per operazione — si valuta solo insieme alla peggiore serie. Perciò la scala non riduce le metriche a un punteggio unico: la somma dei punteggi darebbe verdetto verde a un conto che viene bocciato su un vincolo specifico.
Ordine pratico: prima la peggiore serie dal proprio storico, da essa il rischio per operazione, poi il prodotto del winrate per R per verificare il vantaggio, e solo dopo il drawdown — come controllo che i primi tre siano calcolati correttamente.
Come leggere la scala
La scala risponde a una domanda: il tuo valore rientra nell'intervallo in cui i limiti del challenge sono rispettabili? Non è una valutazione della qualità della strategia — una strategia con drawdown del 18 % può essere eccellente per un conto proprio e impraticabile per un challenge con limite del 10 %.
- La zona verde non è un obiettivo, ma una condizione
- Rientrarci non promette il superamento: significa solo che i limiti non ti fermeranno per costruzione. Poi decide il vantaggio.
- La zona rossa non è una condanna per la strategia
- Significa incompatibilità coi limiti tipici al volume attuale. Ridurre il volume porta drawdown, rischio e serie nella zona verde — al prezzo della velocità.
- I confini si muovono insieme ai limiti
- Tutte le soglie sono dedotte dai tipici 5 % al giorno e 10 % in totale. In una società con limite del 4 % e 8 % i confini saranno più severi, e ricalcolare va fatto dai suoi numeri.
Cosa la scala non mostra
Guarda le metriche una per una, mentre la bocciatura in genere arriva dalla loro combinazione — ed è il suo vincolo principale.
Perciò la scala è il primo passo, e non la conclusione. Valori nella zona verde su tutte cinque le metriche significano che conviene passare al calcolo del volume e della probabilità; zona rossa su almeno una significa che, prima dei calcoli, va cambiato il volume.
Domande frequenti
Quale drawdown è considerato percorribile?
Il riferimento è un drawdown storico dalla propria statistica sotto l'8 % col limite massimo tipico del 10 %. Un drawdown pari al limite significa che il conto si perde non per sfortuna, ma per costruzione: serve un volume minore.
Perché la scala non dà un punteggio complessivo?
Perché uno scoring additivo dà verdetto verde a insiemi chiaramente impraticabili: un R debole si compensa con un buon winrate, e la somma sembra decente, anche se un vincolo è violato. Ogni metrica ha diritto di veto, e mostrarla va fatto separatamente.
E se la mia metrica cade nella zona gialla?
Non è un divieto, ma l'indicazione di quale altra metrica va verificata. Il giallo sul winrate richiede di verificare R, il giallo sul rischio di verificare la peggiore serie. Le zone gialle sono due per senso: «troppo poco» e «troppo».
Da dove vengono i confini stessi delle zone?
Dall'aritmetica dei limiti tipici: giornaliero 5 % e massimo 10 %. Per esempio, il confine di rischio dell'1,5 % è il punto dopo il quale tre operazioni consecutive consumano quasi tutto il limite giornaliero. Cambiano i limiti, si spostano le zone.
Perché un winrate alto cade nella zona gialla?
Perché sulla distanza si incontra raramente e più spesso significa un campione corto o perdite grandi nascoste — per esempio una strategia senza stop, in cui le operazioni in profitto sono molte e una singola perdita equivale a dieci profitti.
Perché anche un R medio alto è motivo di allerta?
Perché in genere significa che il risultato si regge su poche operazioni. Per la consistency rule è un problema diretto: una operazione grande dà una quota del giorno sopra il tetto, e il pagamento verrà tagliato.
Quale drawdown è considerato percorribile nei programmi sui futures?
Lì i limiti spesso sono dati in denaro e possono essere più duri convertiti in percentuale, e il trailing si incontra più spesso. Converti il limite in percentuale della dimensione del conto e inseriscilo — i confini delle zone si spostano, la logica resta.
Si può compensare una metrica cattiva con una buona?
In parte e non sempre. Un R debole si compensa con un winrate alto, perché conta il loro prodotto. Ma un drawdown storico sopra il limite non lo compensa nulla: è un gate, non un punteggio.
Cosa fare se non ho metriche dal mio storico?
Accumulare uno storico. La scala valuta i tuoi numeri, e non li sostituisce: senza statistica si trasforma in un insieme di riferimenti generici, coi quali non si può decidere l'acquisto di un challenge.
In quale ordine guardare le metriche?
Prima la peggiore serie di perdite — da essa si deduce il rischio per operazione. Poi il prodotto del winrate per l'R medio — mostra se esiste un vantaggio. E solo dopo il drawdown storico: serve come controllo che i primi tre siano calcolati correttamente e siano coerenti tra loro.
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