PPTFCommissione del broker prop, spread e swap
La commissione del broker prop, lo spread e lo swap si sottraggono prima che il profitto sia calcolato — quindi prima dell'applicazione dello split. Analizziamo le tre grandezze che compongono il prezzo di una operazione e perché lo spread di un conto prop può differire da quello di un broker.
Tre sottrazioni in una sola operazione
Il risultato ai prezzi di entrata e uscita non è ancora profitto. Prima che si applichi lo split, da esso si sottraggono tre grandezze, e ognuna si calcola a suo modo: lo spread dal volume e dallo strumento, la commissione dal numero di lotti, lo swap dal tempo di mantenimento.
| Sottrazione | Da cosa dipende | Nell'esempio su 2 lotti |
|---|---|---|
| Spread | Strumento, ora del giorno, fornitore delle quotazioni | 40 $ |
| Commissione per il giro | Numero di lotti, tariffa del programma | 24 $ |
| Swap | Numero di notti di rollover, tasso dello strumento | 20 $ |
| Totale | Si somma | 84 $ |
Su una singola operazione 84 $ sembrano una sciocchezza accanto a un risultato di 400 $. Ma non va calcolata l'operazione, bensì il periodo: con un volume di 200 lotti per ciclo le stesse grandezze danno circa 800 $ — e questo si sottrae dalla base dalla quale poi si prende la tua quota.
Perché lo spread di un conto prop differisce da quello di un broker
Su un conto prop tra il tuo pulsante e il prezzo c'è il motore della società, e non solo il broker. Da qui due effetti che su un conto normale non ci sono.
Cosa rende lo spread diverso
- Maggiorazione della società
- Dove l'esecuzione è interna, una parte dello spread resta alla società. È una delle quattro fonti del suo fatturato, e cresce col tuo volume.
- Fornitore di quotazioni proprio
- I prezzi arrivano non dal tuo broker, ma dal fornitore scelto dalla società. Lo spread sullo stesso strumento può differire in modo evidente.
- Modello di esecuzione
- Su un conto simulato lo slippage è stabilito dalle regole del motore. Può essere sia più morbido di quello di mercato sia più duro — ma è diverso.
Verificarlo si può prima dell'acquisto: lo spread è pubblicato nella specifica degli strumenti, e il modello di esecuzione nella descrizione del conto. Se la specifica non c'è, è la stessa bandiera rossa dell'assenza di regole.
Cosa fanno i costi alla tua strategia
I costi non riducono soltanto il risultato — colpiscono in modo diverso strategie diverse, e questo cambia la scelta della società.
Domande frequenti
Qual è la commissione di un broker prop?
La tariffa dipende dal programma e dallo strumento e viene indicata nella specifica: di solito per giro, per lotto. L'ordine di grandezza sulle coppie valutarie major è di alcuni dollari per lotto, ma esistono anche programmi senza commissione con spread più ampio.
Perché lo spread di un conto prop è più ampio di quello di un broker?
Perché le quotazioni arrivano dal fornitore scelto dalla società e, con l'esecuzione interna, una parte dello spread resta a lei. È una delle fonti del fatturato, e cresce col tuo volume.
Lo swap si applica su un conto prop?
In genere sì, secondo le stesse regole di un broker: per il rollover della posizione durante la notte. Esistono programmi senza swap, ma lì il suo ruolo di solito lo prende uno spread più ampio o una commissione.
I costi entrano nel limite di drawdown?
In una parte delle società sì. Per una strategia con volume alto non è un arrotondamento: duecento lotti a 4 $ sono 800 $, paragonabili a uno stop. La formulazione va cercata accanto alla descrizione del calcolo del limite.
Cos'è lo swap-free e quando serve?
Un conto senza swap: per il rollover della posizione durante la notte non si applica né si addebita alcun interesse. Al posto dello swap una parte delle società prende una tariffa fissa per il rollover, e per una strategia di posizione questo cambia l'aritmetica dei costi: lo swap dipende dai tassi e dal segno della posizione, la tariffa fissa no. Cosa esattamente prende la tua società è scritto nella specifica del conto.
I costi si sottraggono prima o dopo lo split?
Prima. Lo split si applica al profitto dopo i costi di negoziazione, perciò il volume riduce la tua quota due volte: prima abbassa la base, poi dalla base più bassa si prende la percentuale.
Come conoscere i propri costi in anticipo?
Dalla specifica degli strumenti: lì sono indicati lo spread tipico e la commissione. Lo swap viene pubblicato a parte, di solito in una tabella per strumento. Moltiplica per il tuo volume atteso per ciclo — sarà quella la grandezza da usare nel calcolo.
Come ridurre i costi senza cambiare l'operatività stessa?
A volte: passare a uno strumento con spread più stretto, operare nelle ore di alta liquidità, non tenere posizioni durante la notte. Ma se la strategia si regge sul volume, i costi sono una sua proprietà incorporata.
Cosa costa più: la commissione o lo spread?
Dipende dal programma: alcuni prendono commissione con spread stretto, altri fanno senza commissione con spread ampio. Va confrontato il prezzo totale del giro sul tuo volume, e non una delle componenti.
I costi influiscono sulla consistency rule?
Indirettamente: la regola calcola la quota del giorno migliore nel profitto, e il profitto è già al netto dei costi. Con volume alto la base è minore, e la stessa somma in un giorno dà una quota maggiore.
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