PPTFЧто такое проп-трейдинг
Если коротко, что такое проп-трейдинг — это торговля на счёте, который принадлежит не вам. Ниже — что стоит за этим словом сегодня, чем онлайн-программы отличаются от классического пропа и что покупается за взнос.
Определение, из которого дальше всё выводится
Проп-трейдинг (от proprietary trading — торговля за собственный счёт компании) — это работа трейдера на капитале фирмы с делением результата. Трейдер не вносит депозит и не может им распоряжаться; он получает доступ к счёту с правилами и долю прибыли.
Слово покрывает два разных явления, и путаница между ними — источник большинства споров. Классический проп сложился в 1980-е: банки и брокерские дома собирали внутренние деск-команды, которые торговали деньгами работодателя за оклад и бонус. Современная онлайн-модель продаёт другое — платную оценку: вы покупаете попытку доказать, что торгуете в рамках правил, и только после этого получаете счёт с долей прибыли.
| Классический проп | Онлайн-программа | |
|---|---|---|
| Как попасть | Найм, собеседование, стажировка | Оплата челленджа, без отбора по резюме |
| Кто платит вперёд | Фирма — оклад трейдеру | Трейдер — взнос за попытку |
| Деньги на счёте | Реальный капитал фирмы | В большинстве программ условные |
| Что вы теряете при провале | Работу | Взнос |
| Доход | Оклад плюс бонус | Только доля прибыли, оклада нет |
Историческое деление и типология площадок (офисные, онлайн, гибридные) — по обзору Герчик и Ко; ссылка на источник указана в методологии.
Проп-фирма — это не фонд и не брокер
Три модели постоянно смешивают, хотя у них разный ответ на главный вопрос: чьи деньги под риском и кто кому что должен.
Отсюда практический вывод: к проп-фирме нельзя предъявлять требования, которые предъявляют фонду, — она не управляет вашими деньгами, потому что ваших денег на счёте нет. И нельзя ждать от неё брокерской нейтральности: фирма одновременно задаёт правила и оценивает их соблюдение.
Что покупается за взнос
Формулировки на витринах («получите капитал до 200 000 $») описывают размер счёта, а не сумму, которую вам передают. Сама FTMO пишет об этом прямо: all accounts we provide to our clients are demo accounts with fictitious funds — счета демонстрационные, средства на них условные, а «up to $200,000 simulated capital» — про смоделированный капитал.
Это не признак обмана: механика работает и так. Фирма получает поток заявок и статистику решений, а выплату делает из своих денег по договору. Но из этого следуют два практических вывода, которые меняют расчёты.
Два следствия для трейдера
- Вы не можете «вывести депозит»
- Выводить нечего: взнос — плата за услугу, а не пополнение счёта. Значит, сравнивать челлендж надо не с депозитом у брокера, а с покупкой попытки, у которой есть цена и вероятность.
- Ваша доля — расход фирмы
- Выплата уменьшает её результат, а взносы и ресеты его увеличивают. Проверять надо не обещания, а то, насколько правила однозначны: неоднозначное правило работает в пользу того, кто его толкует.
Когда челлендж не нужен
Челлендж решает одну задачу: даёт объём при малом собственном капитале и ограничивает потерю ценой взноса. Если задача другая, инструмент лишний.
Частые вопросы
Проп-трейдинг — это простыми словами что?
Вы торгуете на счёте фирмы по её правилам и делите с ней прибыль. Свои деньги на счёт не вносите, а платите за попытку пройти оценку. Нарушили лимит просадки — счёт закрывают, взнос остаётся у фирмы.
Проп-трейдинговая компания и проп-фирма — одно и то же?
Да, это одно и то же, разница только в речи: «компания» чаще встречается в русских текстах, «фирма» — калька с prop firm. Важнее другое различение: офисная команда с наймом или онлайн-программа с платным челленджем.
Правда ли, что легитимных проп-компаний почти нет?
Оценка «на постсоветском пространстве легитимны около 10 % компаний» принадлежит автору обзора Герчик и Ко и проверяемой статистикой не подкреплена. Мы приводим её как мнение, а не как факт. Практический вывод полезнее самой цифры: проверяйте не репутацию на слух, а то, лежат ли правила текстом и однозначна ли в них база расчёта просадки.
Нужен ли опыт, чтобы купить челлендж?
Формально нет: отбора по резюме в онлайн-модели не бывает. Практически оценка устроена так, что без своей статистики её проходят случайно, а случайное прохождение не повторяется на funded-счёте.
Кто владеет счётом, на котором я торгую?
Фирма. Счёт открыт на её имя у её брокера или на её платформе, и вы получаете к нему доступ по договору. Отсюда следует всё остальное: вы не можете вывести «свои» средства, сменить брокера или перенести историю сделок на другой счёт.
Настоящие ли деньги на проп-счёте?
В большинстве онлайн-программ — нет. FTMO пишет об этом прямо: «all accounts we provide to our clients are demo accounts with fictitious funds». Это не делает модель обманом: выплата идёт из реальных средств фирмы по договору. Но сравнивать челлендж с депозитом у брокера нельзя.
Откуда у проп-фирмы деньги на выплаты?
Из взносов за попытки, платных ресетов, апгрейдов и, у части площадок, из надбавки к спреду. Выплаты успешным трейдерам — расходная часть этой модели. Отсюда и встроенное напряжение: чем однозначнее правила, тем меньше пространства для спора при выплате.
Проп-трейдинг — это работа или услуга?
В классическом пропе — работа: найм, оклад, бонус, деск-команда. В современной онлайн-модели — услуга, которую вы покупаете. Смешение этих двух смыслов и порождает спор «настоящий ли это проп»: явления разные, слово одно.
Можно ли перейти из онлайн-программы в офисную команду?
Прямого пути нет: это разные рынки. Статистика с funded-счёта иногда помогает при найме, но офисные команды смотрят на собственную выборку и проводят свой отбор. Рассчитывать на челлендж как на резюме не стоит.
Что такое instant funding и чем он отличается от челленджа?
Это доступ к счёту без этапа оценки: платите взнос — получаете счёт сразу. Цели по прибыли нет, лимиты просадки остаются, а взнос обычно заметно выше. Модель не мягче, а просто с другим распределением риска: фирма берёт больше вперёд, зато не тратит ваше время на этапы.
Читать дальше
