PPTFProp trading riskleri ve gelir modeli
Prop trading risklerini liste hâlinde değil, «firma neyden kazanıyor» sorusu üzerinden incelemek daha rahattır. Prop firmaların neden ücretlerden kazandığını, ödemeye ulaşanların onların hangi durumda işine yaradığını ve bunun hangi belirtilerle ödemeden önce ayırt edildiğini inceliyoruz.
İki model ve çıkarların ayrıştığı yer
Prop firma iki kaynaktan para alır: denemeler için ödemeler ve trader'ların sonucu ile onlara ödenen pay arasındaki fark. Hangisinin baskın olduğu, onun çıkarlarının sizinkiyle örtüşüp örtüşmediğini belirler.
| Ücretlerden gelir | Kâr payından gelir | |
|---|---|---|
| Firmanın işine ne yarar | Deneme ve reset akışı | Ödemeye ulaşan trader'lar |
| Bu kurallarda nasıl görülür | Sert limitler, geniş ifadeler | Kontrol edilebilir koşullar, ret gerekçeleri listesi |
| Reset fiyatına ne olur | Düşük — geri dönsünler diye | Yüksek ya da reset hiç yok |
| Çıkarlar örtüşüyor mu | Hayır: sizin başarısızlığınız onun gelirdir | Evet: sizin kârınız onun kârıdır |
Önemli bir şerh. Birinci model dolandırıcılık anlamına gelmez. Başarı olasılığı düşük denemeler satmak, koşullar dürüstçe anlatılmışsa yasaldır — piyango bileti satmanın yasal olması gibi. Sorun modelde değil, onda firmanın kuralları tek anlamlı yapmak için bir nedeni olmamasındadır.
Prop firmalar neden ücretlerden kazanır
Aritmetik basit. Geçme olasılığı %10 civarında iken ödenen on denemeden funded hesaba yaklaşık biri ulaşır ve ulaşanların yalnızca bir kısmı ödeme alır. Ücreti ise onun hepsi öder.
Buradan, deneme akışının bu modeldeki en öngörülebilir gelir olduğu çıkar: piyasadan, trader'ların becerisinden ve sonuçlardan bağımsızdır. Ödemeler ise tersine düzensiz gelir ve sonucu azaltır. İşletme için bu, başarılıların payını değil, alıcı sayısını artırarak büyümenin daha kolay olduğu anlamına gelir.
Model ödemeden önce nasıl ayırt edilir
Bunu doğrudan kimse yazmaz ama koşulların kurgusu firmanın oynadığı yeri belli eder. Dört belirti, her biri dakikalar içinde kontrol edilir.
Deneme akışına oynamanın belirtileri
- Sert limitler yanında ucuz reset
- Bileşim yalnızca yeniden alımlara oynandığında işe yarar: katı limitler başarısızlık verir, ucuz reset müşteriyi geri getirir.
- Yasakların geniş ifadeleri
- Liste olmadan «icra koşullarını sömüren stratejiler». Kuralların biçimsel olarak ihlal edilmediği yerde ödemeyi reddetme hakkını saklı tutar.
- Ret gerekçeleri listesi yok
- Kâr payından yaşayan model ödemelerin öngörülebilirliğini ister: ona uzun vadeli trader'lar gerekir. Gerekçeleri sıralamak onun işine yarar.
- Agresif ortaklık programı
- Getirilen müşteri için yüksek pay, firmanın alıcı akışına para ödediği — yani geliri tam olarak onlar saydığı — anlamına gelir.
Hiçbir belirti bir kanıt değildir. Ama üç dördü birlikte, koşulları özellikle dikkatle okumaya değer olduğu ve geçme maliyetinin hesabını kötümser olasılıkla yapmak gerektiği anlamına gelir.
Sık sorulan sorular
Prop trading'in ana riskleri neler?
Limit aşıldığında ücretin kaybı, kazanılıp çekilmemiş kârın kaybı, geniş bir ifadeyle ödemenin reddi ve zaman kaybı — her deneme için haftalar. İlk risk sınırlı ve öngörülebilirdir, diğer üçü somut firmanın koşullarına bağlıdır.
Prop firmalar neden ücretlerden kazanır?
Çünkü ücreti herkes öder, ödemeyi ise bir kısmı alır. Geçme olasılığı %10 civarında iken on denemeden funded hesaba yaklaşık biri ulaşır. Deneme akışı bu modeldeki en öngörülebilir gelirdir.
Bu, benim başarısızlığımın firmanın işine yaradığı anlamına mı gelir?
Ücretlerden yaşayan modelde evet, istatistiksel olarak. Kâr payından yaşayan modelde hayır: ona ödemeye ulaşıp kalacak trader'lar gerekir. Onları koşulların kurgusundan ayırt edebilirsiniz.
Olasılığı düşük denemeler satmak yasal mı ki?
Kendi başına evet, koşullar dürüstçe anlatılmışsa. Sorun modelde değil, kontrol edilemez ifadelerde: onlar, kuralların biçimsel olarak ihlal edilmediği yerde yükümlülüğü yerine getirmemeye izin verir.
Platformun gelir kaynağı hangi belirtilerden görülür?
Dört belirtiden: reset fiyatının ücrete oranı, yasak ifadelerinin genişliği, ret gerekçeleri listesinin varlığı ve ortaklık programının cömertliği. Üç dördü birlikte, kötümser senaryoya göre hesaplamak için bir gerekçedir.
Spread'e eklenen pay bir şeyi değiştirir mi?
Evet, üçüncü bir kaynak ekler: hacimden gelir. Böyle bir payı olan firmanın işine, kârlılıklarından bağımsız olarak aktif trader'lar yarar — bu, iki model arasındaki ara durumdur.
Model geçme olasılığını etkiler mi?
Doğrudan hayır: olasılık sizin sayılarınıza ve limitlere bağlıdır. Ama model limitleri ve onların ne kadar tek anlamlı anlatıldığını etkiler — ve bunun üzerinden sonucu da.
Kâr payından yaşayan bir firma seçmeye değer mi?
Onu tanımak başarılırsa evet, oradaki çıkarlar sizinkine daha yakındır. Ama yine de bildirgeleri değil, koşulları kontrol etmek gerekir: «trader'larla birlikte kazanıyoruz» ifadesini herkes yazar.
Firmanın ücretlerden ne kadar kazandığına dair veri var mı?
Çevrimiçi programların kamuya açık raporlaması yok. Mahkeme belgelerinde sayılar ortaya çıktı: CFTC'nin My Forex Funds'a karşı davası 135 000'den fazla müşteri ve en az 310 mln $ ücret adlandırıyordu. Ama bunlar dava dilekçesindeki sayılar ve dava sonradan tümüyle reddedildi — işin ölçeğinden söz ediyorlar, kanıtlanmış bir ihlalden değil. Dava bütünüyle kırmızı bayrakların incelemesinde.
Firmanın modeli benim hesaplarıma nasıl yansır?
Yerine koymaya değer olan olasılık üzerinden. Deneme akışına oynama belirtileri varsa kötümser tahmini alın ve geçmenin maliyetini daha çok reset'le hesaplayın — gerçekçi bütçe bu olur.
Devamını oku
