PPTFComisión del bróker prop, spread y swap
La comisión del bróker prop, el spread y el swap se restan antes de calcular el beneficio, es decir, antes de aplicar el split. Analizamos las tres magnitudes que componen el precio de una operación y por qué el spread de una cuenta prop puede diferir del de un bróker.
Tres restas en una sola operación
El resultado según el precio de entrada y de salida todavía no es beneficio. Antes de aplicar el split se le restan tres magnitudes, y cada una se calcula a su manera: el spread según el volumen y el instrumento, la comisión según el número de lotes, el swap según el tiempo de mantenimiento.
| Resta | De qué depende | En el ejemplo con 2 lotes |
|---|---|---|
| Spread | Instrumento, hora del día, proveedor de cotizaciones | 40 $ |
| Comisión por vuelta | Número de lotes, tarifa del programa | 24 $ |
| Swap | Número de noches de traspaso, tipo del instrumento | 20 $ |
| Total | Se suma | 84 $ |
En una sola operación 84 $ parecen una nadería junto a un resultado de 400 $. Pero hay que calcular no la operación, sino el periodo: con un volumen de 200 lotes por ciclo las mismas magnitudes dan unos 800 $, y eso se resta de la base de la que luego se toma su parte.
Por qué el spread de una cuenta prop difiere del de un bróker
En una cuenta prop, entre su botón y el precio está el motor de la firma, no solo el bróker. De ahí dos efectos que no existen en una cuenta normal.
Qué hace distinto al spread
- El recargo de la firma
- Donde la ejecución es interna, parte del spread se queda en la firma. Es una de sus cuatro fuentes de ingresos, y crece con su volumen.
- Su propio proveedor de cotizaciones
- Los precios no llegan de su bróker, sino del proveedor elegido por la firma. El spread de un mismo instrumento puede diferir de forma notable.
- El modelo de ejecución
- En una cuenta simulada el slippage lo fijan las reglas del motor. Puede ser más suave que el de mercado y también más duro, pero es distinto.
Esto se puede comprobar antes de comprar: el spread se publica en la especificación de los instrumentos y el modelo de ejecución, en la descripción de la cuenta. Si no hay especificación, es la misma bandera roja que la ausencia de reglas.
Qué hacen los costes con su estrategia
Los costes no solo reducen el resultado: golpean de forma distinta a estrategias distintas, y eso cambia la elección de firma.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la comisión de un bróker prop?
La tarifa depende del programa y del instrumento y se indica en la especificación: normalmente por vuelta y lote. El orden de magnitud en los pares de divisas mayores es de unos pocos dólares por lote, pero también hay programas sin comisión y con un spread más amplio.
¿Por qué el spread de una cuenta prop es más amplio que el de un bróker?
Porque las cotizaciones llegan del proveedor elegido por la firma y, con ejecución interna, parte del spread se queda en ella. Es una de sus fuentes de ingresos, y crece con su volumen.
¿Se devenga swap en una cuenta prop?
Normalmente sí, por las mismas reglas que en un bróker: por traspasar la posición a la noche siguiente. Hay programas sin swap, pero allí su papel suele asumirlo un spread más amplio o la comisión.
¿Los costes entran en el límite de drawdown?
En parte de las firmas, sí. Para una estrategia de mucho volumen no es un redondeo: doscientos lotes a 4 $ son 800 $, comparable a un stop. La formulación hay que buscarla junto a la descripción del cálculo del límite.
¿Qué es swap-free y cuándo hace falta?
Una cuenta sin swap: por traspasar la posición a la noche siguiente no se devenga ni se cobra ningún interés. En lugar del swap, parte de las firmas cobra una tarifa fija por el traspaso, y para una estrategia de posición eso cambia la aritmética de los costes: el swap depende de los tipos y del signo de la posición, la tarifa fija no. Qué cobra exactamente su firma está escrito en la especificación de la cuenta.
¿Los costes se restan antes o después del split?
Antes. El split se aplica al beneficio después de los costes de trading, así que el volumen reduce su parte dos veces: primero baja la base y luego se toma el porcentaje de una base menor.
¿Cómo conocer los costes por adelantado?
Por la especificación de los instrumentos: allí están indicados el spread típico y la comisión. El swap se publica aparte, normalmente en una tabla por instrumentos. Multiplíquelos por su volumen esperado del ciclo: esa será la magnitud para el cálculo.
¿Cómo reducir los costes sin cambiar el trading en sí?
A veces: pasar a un instrumento con spread más estrecho, operar en las horas de alta liquidez, no traspasar posiciones a la noche siguiente. Pero si la estrategia se sostiene en el volumen, los costes son una propiedad incorporada suya.
¿Qué sale más caro, la comisión o el spread?
Depende del programa: unos cobran comisión con spread estrecho y otros se arreglan sin comisión con uno amplio. Hay que comparar el precio total de la vuelta para su volumen, no uno de los componentes.
¿Los costes influyen en la consistency rule?
De forma indirecta: la regla calcula la parte del mejor día en el beneficio, y el beneficio ya está descontado de costes. Con mucho volumen la base es menor, y una misma suma en un solo día da una parte mayor.
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