PPTFQué drawdown es viable: escala de métricas
Qué drawdown es viable, qué winrate es suficiente, qué riesgo por operación es ya peligroso: en cada métrica hay una zona desde la que un challenge suele pasarse y una zona desde la que no se pasa por construcción.
Escala
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Las fronteras de las zonas no son normas, son consecuencias de los límites
Ninguna de las fronteras de arriba está tomada de recomendaciones. Cada una se deduce de la aritmética de los límites típicos: el diario del 5 % y el máximo del 10 %. Si cambian los límites, se desplazan las zonas, así que la escala conviene leerla junto con sus propias reglas y no en su lugar.
De dónde salen las fronteras
- Drawdown del 8 % y del 10 %
- El límite máximo suele ser del 10 %. Un drawdown histórico igual al límite significa que el fracaso es cuestión de tiempo y no de suerte. El ocho por ciento es el límite menos el margen para el slippage y el error de ejecución.
- Riesgo por operación del 1,5 %
- Con un límite diario del 5 %, tres operaciones seguidas al 1,5 % dan un 4,5 %, casi todo el límite. Por encima de esa frontera el límite diario se convierte en la causa principal del fracaso, algo que se ve también en el modelo del paso.
- R media = 1
- Por debajo de uno, una esperanza positiva exige una winrate superior al 50 %, y esa raras veces se mantiene en la distancia. No es una prohibición, es una exigencia a la winrate.
- Serie de 8 stops
- Con una winrate de alrededor del 45 %, una serie de esa longitud es esperable en la distancia de una fase. Ella fija el divisor del riesgo por operación: límite diario ÷ longitud de la serie.
Las métricas están relacionadas, y eso cambia la conclusión
Mirar las métricas de una en una no tiene sentido: una winrate del 40 % es «mala» con R = 1 y perfectamente funcional con R = 2,5. Lo mismo con el riesgo por operación: solo se valora junto con la peor serie. Por eso la escala no reduce las métricas a una sola nota: una suma de notas daría un veredicto verde a una cuenta que fracasa por una restricción concreta.
Orden práctico: primero la peor serie de su propio historial, de ella el riesgo por operación, después el producto de la winrate por la R para comprobar la ventaja y solo entonces el drawdown, como control de que las tres primeras están bien calculadas.
Cómo leer la escala
La escala responde a una sola pregunta: si su valor cae en el rango con el que los límites del challenge son cumplibles. No es una valoración de la calidad de la estrategia: una estrategia con un drawdown del 18 % puede ser excelente para la cuenta propia e inviable para un challenge con un límite del 10 %.
- La zona verde no es un objetivo, es una condición
- Caer en ella no promete pasar: significa solo que los límites no le detendrán por construcción. Después decide la ventaja.
- La zona roja no es una condena de la estrategia
- Significa incompatibilidad con los límites típicos con el volumen actual. Reducir el volumen lleva el drawdown, el riesgo y la serie a la zona verde, a costa de la velocidad.
- Las fronteras se mueven junto con los límites
- Todos los umbrales se deducen de los típicos 5 % al día y 10 % en total. En una firma con límites del 4 % y el 8 % las fronteras serán más estrictas, y recalcular hay que hacerlo desde sus números.
Qué no muestra la escala
Mira las métricas de una en una, y el fracaso suele llegar por su combinación, y esa es su limitación principal.
Por eso la escala es un primer paso y no una conclusión. Un valor en zona verde en las cinco métricas significa que conviene pasar al cálculo del volumen y de la probabilidad; una zona roja aunque sea en una significa que antes de los cálculos hay que cambiar el volumen.
Preguntas frecuentes
¿Qué drawdown se considera viable?
La referencia es un drawdown histórico de su propia estadística por debajo del 8 % con un límite máximo típico del 10 %. Un drawdown igual al límite significa que la cuenta se pierde no por mala suerte, sino por construcción: hace falta un volumen menor.
¿Por qué la escala no da una nota global?
Porque un scoring aditivo da un veredicto verde a conjuntos claramente inviables: una R débil se compensa con una buena winrate y la suma parece decente, aunque la restricción esté incumplida. Cada métrica tiene derecho de veto, y hay que mostrarla por separado.
¿Y si mi métrica cae en la zona amarilla?
No es una prohibición, es una indicación de qué otra métrica hay que comprobar. Una zona amarilla en la winrate exige comprobar la R; una amarilla en el riesgo, comprobar la peor serie. Las zonas amarillas son dos por sentido: «demasiado poco» y «demasiado».
¿De dónde han salido las fronteras de las zonas?
De la aritmética de los límites típicos: el diario del 5 % y el máximo del 10 %. Por ejemplo, la frontera del riesgo en el 1,5 % es el punto tras el cual tres operaciones seguidas se comen casi todo el límite diario. Si cambian los límites, se desplazan las zonas.
¿Por qué una winrate alta cae en la zona amarilla?
Porque en la distancia se encuentra pocas veces y más a menudo significa una muestra corta o pérdidas grandes escondidas, por ejemplo una estrategia sin stop, donde hay muchas operaciones ganadoras y una sola pérdida equivale a diez ganancias.
¿Por qué una R media alta es también motivo de alerta?
Porque normalmente significa que el resultado se sostiene en unas pocas operaciones. Para la consistency rule es un problema directo: una operación grande da una parte del día por encima del techo, y el pago se recorta.
¿Qué drawdown se considera viable en los programas de futuros?
Allí los límites están a menudo fijados en dinero y son más duros al pasarlos a porcentaje, y el trailing aparece más a menudo. Traduzca el límite a porcentaje del tamaño de la cuenta y póngalo: las fronteras de las zonas se desplazarán, la lógica se mantendrá.
¿Se puede compensar una métrica mala con una buena?
En parte y no siempre. Una R débil se compensa con una winrate alta, porque lo que importa es su producto. Pero un drawdown histórico superior al límite no lo compensa nada: es una puerta, no una nota.
¿Qué hacer si no tengo métricas de mi propio historial?
Reunir historial. La escala valora sus números y no los sustituye: sin estadística se convierte en un conjunto de referencias generales con las que no se puede tomar una decisión de compra de un challenge.
¿En qué orden mirar las métricas?
Primero la peor serie de pérdidas: de ella se deduce el riesgo por operación. Después el producto de la winrate por la R media: muestra si hay ventaja en absoluto. Y solo entonces el drawdown histórico: sirve de control de que las tres primeras están bien calculadas y son coherentes entre sí.
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