PPTFCómo funciona una firma prop
Cómo funciona una firma prop se ve mejor que en ningún sitio en sus ingresos: recibe el dinero por adelantado por los intentos, y los pagos a los traders exitosos están en la parte de gasto. Analizamos con qué gana una firma prop y por qué el prop trading se diferencia de un fondo más de lo que parece.
Con qué gana una firma prop
Los ingresos se componen de cuatro fuentes, y las dos primeras dan la parte principal. Los programas online no tienen cuentas públicas, así que las proporciones aquí son modelo, pero el orden de magnitud se sigue de la propia construcción: los pagos van por adelantado y no dependen del resultado, y el pago al trader solo llega para quienes llegan a él.
El flujo principal. Cada intento se paga con independencia del desenlace, y precisamente por eso para la firma importa más el número de intentos que su éxito.
llega de inmediatoEl segundo en tamaño. Un reset es más barato que un challenge nuevo, así que el trader lo elige, y paga una segunda, una tercera, una quinta vez.
repetibleAumento del tamaño de la cuenta, retirada del plazo de la fase, split más alto por un pago extra. Una parte pequeña, pero de margen limpio.
opcionalNo en todos los programas. Donde la ejecución es interna, parte del spread se queda en la firma, y crece con su volumen.
depende del modeloQué se sigue de esto en la práctica. Las formulaciones de las condiciones conviene leerlas con la pregunta «a quién le beneficia esta ambigüedad». Una regla sin indicar la base de cálculo, una ventana de noticias sin calendario publicado, un pago «a decisión de la compañía»: cada una aumenta la proporción de intentos que no llegarán al pago. No es necesariamente mala fe, pero son justo esos puntos los que hay que comprobar.
Diferencia del prop trading con un fondo: quién arriesga qué
Un fondo y una firma prop se parecen: los dos dejan operar con dinero que no es suyo. La diferencia está en de dónde viene ese dinero y ante quién hay obligaciones.
| Firma prop | Fondo de inversión | |
|---|---|---|
| De quién es el dinero en riesgo | Fondos propios de la firma | Fondos de los inversores |
| Quién paga por adelantado | El trader, una cuota por intento | El inversor, aporta capital |
| Ante quién hay obligaciones | Ante el trader, por contrato | Ante los inversores y el regulador |
| ¿Hace falta licencia? | Normalmente no: no se captan fondos | Por regla general sí |
| Qué pierde el trader si fracasa | Cuota | El trabajo o el mandato |
De ahí la conclusión práctica, que a menudo se formula mal. A una firma prop no tiene sentido exigirle lo que se le exige a un fondo: no gestiona su dinero, porque su dinero no está en la cuenta. Pero tampoco el «no somos una entidad financiera» la libera de las obligaciones del contrato de servicios que usted ha pagado.
Empresas de prop trading: tres tipos bajo una misma palabra
Con la expresión «empresas de prop trading» se nombran tres construcciones distintas, y la confusión entre ellas es la fuente de la mayoría de las discusiones sobre si esto es prop «de verdad».
La clase «bad» aquí no significa «malo»: significa «exige la comprobación más minuciosa de las condiciones». El modelo funciona también así, pero es en él donde hay más puntos en los que la interpretación de una regla le toca a la firma.
Qué cambia eso en sus cálculos
Si el pago es un gasto de la firma y la cuota es su ingreso, el coste del acceso para usted no se calcula por el precio del challenge, sino por el precio del paso: los intentos suelen ser más de uno.
Preguntas frecuentes
¿Las firmas prop contratan traders en plantilla?
Los programas online, casi nunca: la relación con el trader acaba en un contrato de evaluación y pago de una parte. La contratación, las prácticas y la formación a cargo de la firma son cosa de las empresas de oficina, y la diferencia entre los dos modelos está analizada en el material sobre formación y trabajo en el prop trading.
¿Cómo funciona una firma prop en palabras simples?
Vende una evaluación de pago. Usted compra un intento de pasar una comprobación según sus reglas; si lo pasa, recibe una cuenta de la firma y una parte del beneficio. Las cuotas le llegan a la firma de inmediato y no dependen del desenlace, y los pagos los hace con sus propios fondos a quienes llegan.
¿Con qué gana más una firma prop?
Con las cuotas por los intentos y con los resets de pago. Las mejoras y el recargo sobre el spread dan una parte menor. Cuentas públicas no hay, pero la construcción es evidente: los pagos van por adelantado y el pago al trader solo llega para una parte de los clientes.
¿En qué se diferencia el prop trading de un fondo?
En la fuente del dinero y en las obligaciones. Un fondo arriesga los fondos de los inversores y les rinde cuentas a ellos y al regulador. Una firma prop arriesga sus propios fondos en el pago, no capta inversores y normalmente no tiene licencia.
¿Significa eso que una firma prop no debe nada?
No. La ausencia de licencia financiera no anula el contrato de servicios que usted ha pagado. Obligaciones hay, pero su alcance lo fijan las reglas, y por eso hay que leer las reglas y no las reseñas.
¿Qué tipos de empresas de prop trading existen?
Tres: mesas de oficina con contratación y sueldo, programas online con cuentas simuladas y un híbrido poco frecuente en el que después de varios ciclos la cuenta pasa a ejecución real. La parte principal del mercado la forma el segundo tipo.
¿Por qué le conviene a la firma que los traders no pasen?
Eso solo es cierto para el modelo que vive de las cuotas: allí el flujo de intentos fallidos es precisamente el ingreso. El modelo que vive de la parte del beneficio gana con lo contrario, con traders que han llegado al pago y se han quedado. Distinguirlos se puede por hasta qué punto las reglas son verificables.
¿Cómo saber con qué gana una firma concreta?
Por indicios indirectos: la falta de ambigüedad de las formulaciones, la existencia de un calendario de noticias publicado, la lista de motivos de rechazo, el precio del reset respecto a la cuota. Un reset barato con límites duros es señal de apuesta por el flujo de intentos.
¿Las firmas prop tienen regulador?
Por regla general no, y es consecuencia del modelo: no se captan fondos de terceros, así que la firma no cae bajo la licencia de las entidades financieras. La jurisdicción importa para otra cosa: para saber dónde reclamar si no hacen el pago.
¿Puede una firma prop cerrar con el dinero de los traders?
El beneficio no solicitado que está en la cuenta es una obligación de la firma, no un activo suyo en depósito. Por eso no conviene acumularlo: la periodicidad de los pagos no es una formalidad, es una forma de reducir esa suma.
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