PPTFCalculadora de pago de una firma prop después del split
La calculadora de pago de una firma prop muestra toda la cadena de restas: del resultado de las operaciones al dinero en la tarjeta. El porcentaje de escaparate del split es solo una de las tres restas, y no la mayor.
Cálculo
| Paso | Suma |
|---|---|
| Resultado de las operaciones | — |
| Costes de trading | — |
| Beneficio después de costes, la base del split | — |
| Parte de la firma | — |
| Su parte | — |
| Impuesto sobre su parte | — |
| En la tarjeta | — |
Tres restas y tres bases distintas
El orden importa más que los porcentajes. Cada resta siguiente se calcula de lo que queda después de la anterior, así que el total no se puede obtener multiplicando los porcentajes.
- Los costes de trading, del volumen
- La comisión y el spread dependen del número de lotes, no del beneficio. Una estrategia de scalping con mucho volumen pierde aquí más que una de posición con el mismo beneficio.
- La parte de la firma, del beneficio después de costes
- Precisamente por eso un mismo «90 % para el trader» en dos firmas da dinero distinto: si en una la base es el resultado de las operaciones y en la otra el beneficio después de costes, la diferencia equivale al porcentaje del split sobre todos los costes.
- El impuesto, de su parte
- Se calcula ya después del split. El tipo depende de la residencia, del tramo de la escala y de cómo esté formalizado el pago; el análisis está en la página sobre impuestos y estatus de los pagos.
De ahí se sigue una conclusión práctica: los programas hay que compararlos por la última línea, la parte del resultado de las operaciones que llega a la tarjeta. Tiene en cuenta a la vez el porcentaje, la base y el volumen.
Qué calcula la calculadora con honestidad y qué no
El split reparte el beneficio, pero no la pérdida. Si después de los costes la base sale negativa, la parte es cero y el menos reduce por entero su margen hasta el límite de drawdown. La calculadora lo muestra tal cual y no saca un cero animoso: la pérdida se muestra en negativo.
Tres de las cuatro magnitudes del cálculo las fija usted mismo, y no es un defecto: no tienen un valor único correcto. El volumen depende de la estrategia, el tipo del impuesto de la residencia y del tramo de la escala, la base del split de la firma concreta. Más detalle en el ciclo de pagos y en la página sobre impuestos.
Cómo leer el resultado
Hay que mirar la segunda línea del resultado, no la primera. La suma en la tarjeta habla de un ciclo concreto, y la parte del resultado que ha llegado a la tarjeta habla del programa mismo: se puede comparar entre firmas y con su pago anterior.
Un caso aparte es cuando la base del split se ha ido al menos: la calculadora muestra una parte de cero y una base negativa. No es un error de entrada, es un desenlace normal con mucho volumen y poco beneficio, y significa que no habrá pago alguno por el ciclo.
Cómo se calcula
Una cadena de cinco pasos, y cada siguiente se calcula del resultado del anterior. Multiplicar los porcentajes no se puede precisamente por eso: cada uno tiene su base.
| Paso | Fórmula | En el ejemplo |
|---|---|---|
| Costes del volumen | lotes × costes por lote | 800 $ |
| Base del split | resultado de las operaciones − costes | 9.200 $ |
| Su parte | base del split × porcentaje del split | 7.360 $ |
| Impuesto | su parte × tipo | 957 $ |
| En la tarjeta | su parte − impuesto | 6.403 $ |
| Parte del resultado que ha llegado a la tarjeta | en la tarjeta ÷ resultado de las operaciones | 64 % |
En el ejemplo el resultado es de 10 000 $, el volumen de 200 lotes, los costes de 4 $ por lote, el split 80/20 y el tipo del 13 %. El 80 % del escaparate se convierte en un 64 %, y justo la mitad de la pérdida no corresponde al impuesto, sino al volumen.
Dónde se equivocan más a menudo. En la base del split. Si la firma calcula la parte del resultado de las operaciones y no del beneficio después de costes, ponga los costes a cero y réstelos usted mismo de su parte: el total será otro, y la diferencia equivale al porcentaje del split sobre todos los costes.
Preguntas frecuentes
¿Qué porcentaje del resultado llega normalmente a la tarjeta?
Una cifra única no hay: depende del volumen, de la base del split y del tipo del impuesto. En el ejemplo modelo, con un volumen de 200 lotes, costes de 4 $ por lote, split 80/20 y tipo del 13 %, llega el 64 % del resultado de las operaciones. Ponga sus propios números: el orden de las restas no cambia.
¿Por qué los costes se restan antes del split y no después?
Porque así está montado en la mayoría de los programas: como base del split se declara el beneficio de la cuenta, y la comisión y el spread lo reducen antes de calcular la parte. Si su firma tiene otra base, ponga los costes a cero y réstelos del resultado a mano: la calculadora mostrará la segunda variante.
¿Y si el volumen es grande y el beneficio pequeño?
Entonces la base del split se va al menos y no hay pago. Es una situación típica de las estrategias de alta frecuencia en instrumentos con spread amplio: hay beneficio en las operaciones y, después de los costes, no lo hay.
¿Dónde conocer mis costes por lote?
En la especificación de la cuenta: la comisión por lote se indica directamente y el spread se calcula por su valor medio para su instrumento y su horario de operación. El swap se añade por el traspaso nocturno. La suma de los tres es la magnitud que hay que poner en el cálculo.
¿El split se calcula antes o después del impuesto?
Antes. Primero la firma reparte el beneficio en la proporción fijada y solo después se paga el impuesto sobre su parte. El orden es fijo y cambia el total: el impuesto sobre el beneficio completo daría otra suma.
¿Qué tipo de impuesto hay que poner?
El que corresponde a su caso: depende de la residencia fiscal, del tramo de la escala y de cómo esté formalizado el pago. El valor del 13 % del ejemplo es un ejemplo, no una recomendación. No damos asesoramiento fiscal: el análisis de las preguntas que hay que plantear está en la página sobre impuestos.
¿Se tiene en cuenta la comisión de la pasarela de pago?
No, en el cálculo no está. Parte de las firmas transfiere el pago sin retenciones y parte carga la comisión de la transferencia al trader. Si su programa es del segundo caso, réstela de la línea final aparte.
¿Por qué la parte del resultado importa más que el porcentaje del split?
Porque el porcentaje se calcula del beneficio después de costes, y la parte del resultado, de lo que han ganado las operaciones. Dos programas con un mismo split del 90 % dan dinero distinto si en uno la base es el resultado y en el otro el beneficio después de comisión.
¿Qué costes se pueden recortar sin tocar la estrategia misma?
A veces sí: cambiar a un instrumento con spread más estrecho, mover el trading a las horas de alta liquidez, renunciar al traspaso nocturno de posiciones. Pero si la estrategia se sostiene en un volumen alto, los costes son una propiedad incorporada suya y hay que tenerlo en cuenta al elegir la firma.
¿Por qué en el cálculo no hay umbral ni ciclo de pago?
Porque no influyen en la aritmética de la suma, solo en el plazo en que se recibe. Por debajo del umbral no aceptan la solicitud y lo ganado seguirá en la cuenta bajo los mismos límites de drawdown, es decir, puede perderse antes de la transferencia. Ese es un riesgo aparte y se analiza en el ciclo de pagos.
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