PPTFالتراجع الأقصى: الثابت وtrailing drawdown
التراجع الأقصى هو الحد الثاني في التحدي، وهو لا يُصفَّر. وTrailing drawdown صورة منه تسير فيها الحدود خلف ذروة الحساب. نحلل ما هو التراجع الأقصى في الصورتين وكيف يحوّل التراجع المتحرك ما رُبح إلى نقطة انطلاق جديدة.
التراجع الأقصى حد لكل المدة لا ليوم واحد
التراجع الأقصى (maximum loss) هو أقصى خسارة طوال عمر الحساب. وبخلاف اليومي لا يُصفَّر أبدًا: فالهامش المستهلك لا يعود. وهذا يجعله أرحم في اللحظة وأشد على المسافة — فأسبوع سيئ يستهلك الحد نهائيًا.
ويُكتب عادة بالرقم نفسه الذي يُكتب به اليومي — «10 %» — ولهذا بالذات يُخلط بينهما. والفرق ليس في المقدار بل في الأساس وفي سلوك الحدود. والأسس اثنان، وعلى الاختيار يتوقف هل تتراكم وسادة من الربح.
العدّ من رصيد بداية الحساب. والحدود تبقى مكانها، لذا فكل نسبة تُكسب تزيد المسافة إليها.
الربح = وسادةالعدّ من أعلى قيمة تحققت. والحدود ترتفع مع الذروة ولا تعود، لذا يبقى الهامش واحدًا دائمًا.
الربح = عدّ جديدصيغة وسطى: تسير العتبة خلف الذروة حتى تلحق برصيد البداية ثم تجمد. وبعد هذه النقطة تبدأ الوسادة بالتراكم.
مختلطسؤال منفصل فوق الصيغتين معًا. فإن كانت الذروة تُثبَّت بحقوق الملكية، رفع العتبةَ حتى مركزٌ غير مغلق مرّ بالربح.
افحص دائمًاTrailing drawdown: لماذا يُغلق الحساب وهو رابح
هذه هي النتيجة التي تجعل التراجع المتحرك جديرًا بتحليل منفصل. فإن كانت العتبة تُحسب من الذروة، فبعد نمو الحساب تصير أعلى من رصيد البداية — والارتداد عن الذروة يغلق حسابًا ما زال رابحًا مقارنة بالبداية.
لا تنشأ هذه الحالة دائمًا بل حين يتجاوز الربح عند الذروة مقدار الحد. فعند حد 10 % وذروة 15 % يكفي الارتداد عن الذروة بمقدار بين 8.7 % و13 %: الأول لحظة هبوط حقوق الملكية دون العتبة المتحركة، والثاني لحظة وصولها إلى رصيد البداية. وفي هذا المدى يكون الحساب مغلقًا شكليًا ورابحًا شكليًا.
أي الاستراتيجيات يكسرها التراجع المتحرك
التراجع المتحرك لا يعاقب الخسارة بل عدم الانتظام. فكلما كانت الصفقة الرابحة المنفردة أكبر، ارتفعت العتبة أكثر — وقلّ المكان المتبقي لسلسلة الوقفات التالية.
ومن هنا خلاصة عملية: مقارنة البرامج برقم «10 %» بلا معنى. فقد يكون 8 % ثابتًا أرحم من 12 % متحرك إن كان منحناك غير منتظم.
الأسئلة الشائعة
ما هو trailing drawdown؟
هو التراجع الأقصى محسوبًا من أعلى قيمة بلغها الحساب. كسبت — ارتفعت العتبة بالمقدار نفسه. والمسافة من حقوق الملكية الحالية إلى العتبة لا تنمو مع الربح.
هل التراجع الأقصى هو نفسه اليومي؟
لا. اليومي يُصفَّر كل يوم، والأقصى لا يُصفَّر أبدًا. والأرقام في القواعد تتطابق غالبًا، ولهذا يُخلط بينهما، لكنهما يعملان على نحو مختلف.
هل التراجع المتحرك هو نفسه trailing drawdown؟
نعم، هو ترجمته. وفي النصوص العربية تُصادف صياغات عدة، منها «الأرضية الزاحفة» و«التراجع العائم». وفي القواعد ابحث عن المصطلح الإنجليزي: فهو لا لبس فيه.
كيف تعرف هل عتبة الشركة ثابتة أم متحركة؟
من كلمتي static وtrailing بجوار maximum loss. وإن كان المكتوب «max loss 10 %» فقط، فالأساس غير محدد — وهذا سبب لسؤال الدعم كتابيًا وحفظ الإجابة.
إلى أي مستوى ترتفع العتبة المتحركة؟
إما بلا حدود خلف الذروة، وإما حتى رصيد البداية ثم تجمد. والصيغة الثانية أرحم: فبعدها يبدأ الربح بالعمل كوسادة. وتبدو الصياغة هكذا: «trails up to your initial balance».
ماذا يحدث للعتبة بعد الدفعة؟
عادة يعود الرصيد إلى حجمه الأصلي، وتُعاد العتبة معه. وللبرامج المتحركة يعني ذلك اختفاء الوسادة المتراكمة وعودة الهامش إلى أدناه.
هل تُحسب الذروة بالرصيد أم بحقوق الملكية؟
يتوقف على البرنامج، وهذا سؤال منفصل فوق نوع العتبة. فعند أساس «حقوق الملكية» يرفع العتبةَ مركزٌ غير مغلق كان رابحًا ثم عاد إلى الصفر: لا كسب وقد قلّ الهامش.
أي صيغة تختار عند تساوي ثمن التحدي؟
الثابتة، إن كان منحناك غير منتظم أو صفقاتك طويلة. فالفرق بين الثابت والمتحرك عند الرقم نفسه أكبر من فرق الثمن بين معظم البرامج.
هل يمكن حساب التراجع الأقصى إن كان الحد بالمال؟
نعم، حوّله إلى نسبة من حجم الحساب: 10 000 $، على حساب 100 000 $، هي 10 %. ومنطق العتبات لا يتوقف على صيغة الكتابة.
هل يسري التراجع الأقصى على حساب funded؟
نعم، بالصورة نفسها كما في المراحل. ولا يختفي إلا هدف الربح؛ أما الحدّان فيبقيان، ويُفقد الحساب بهما.
اقرأ المزيد
